结构化金融衍生产品 结构化金融衍生产品介绍 结构化金融衍生产品相关信息

金融远期合约、金融期货、金融期权和金融互换是四种常见的金融衍生工具通常也被称作“建构模块工具”,它们是最简单和最基础的金融衍生工具,而利用其结构化特性,通过相互结合或者与基础金融工具相结合,能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品,后者通常被称为结构化金融衍生产品。结构化金融衍生产品是国际金融衍生品市场的重要组成部分,增加了资本市场的完备性、深化了市场的风险配置功能、增强了资本的流动性以及提高了金融衍生市场的信用水平,是运用金融工程结构化的方法,将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出的新型金融产品。

结构化金融衍生产品

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[1]由重庆车代之家网络科技有限公司 ,中国专注P2P车贷投资理财行业门户三方网站[1],隶属于重庆车代之家网络科技有限公司[1],车贷之家只专注于车辆抵质押P2P网贷平台的第三方门户信息查询交流,

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视频:搜罗时下热门精彩的汽车视频,同时,汽车之家精心制作的原创视频从试驾评测到用车体验不仅让你看得过瘾,还能够有所收获。

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产品库:汽车之家产品库拥有互联网最全面准确的车型数据,新车数据入库快速及时,方便查询。有最丰富细致的车型图片,数量近百万张并以每月上万张的速度递增。

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以用户为核心,以车主的声音为基础,打造全国最大的专业汽车交流平台。通过“人·车·生活”三位一体的经营理念,帮助用户完成从“选择汽车”到“享受生活”的理想过程。

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汽车之家经销商平台拥有逾万家的在册4S店,致力于为消费者提供最及时、最全面、最准确的价格信息,通过对易用性的不断改进,在线商家和线上交易额逐步攀升,力争打造成中国最大的网上4S店。

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汽车之家商城是汽车之家旗下的电子商务平台,也是国内首家汽车垂直行业的B2C购物网站。

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汽车之家二手车之家

前身为隶属于汽车之家的二手车频道,2010年成立,截止2013年6月,每日独立用户超过60万,每日独立用户访问量超过500万。二手车之家秉承着“消费者利益至上”的原则,为广大用户提供一个庞大的、真实有效的车源展示平台,后续还将整合用户最为关注和需要的价格评估、信用担保、汽车保险等多项线下业务,全面解决用户在买卖二手车环节中可能存在的问题,为用户提供全方位的服务。

汽车之家车家号

2017年8月16日,汽车之家公布汽车之家2017年度媒体战略的升级,同时正式发布旗下“车家号”泛汽车领域自媒体内容及服务平台,推出助力汽车之家PGC生态构建的“+计划2.0”战略,标志着汽车之家进一步加速平台化转型。[9]在汽车之家由原创垂直媒体转型到内容开放平台的过程中,“+计划”应运而生。最早基于“优创+”平台的“+计划1.0”旨在为“优创+”平台聚集具有原创精神的汽车和泛汽车类的专业内容生产者,重点支持一批PGC项目,构建全网最大、最多元的汽车PGC优质原创内容平台。随着PGC生态逐渐变化,用户族群年轻化、内容作者IP化、商业模式多样化、体验需求个性化都是升级后的PGC平台车家号面临的挑战。基于这样的挑战,“+计划2.0”时代正式开启。[9]

汽车之家财报数据

北京时间2017年3月2日,中国领先的汽车互联网服务平台汽车之家发布了截至2016年12月31日未经审计的2016年第四季度及2016年全年财报。财报显示,2016年第四季度,汽车之家净营收同比增长86.3%至20.149亿元人民币(2.902亿美元)。2016年全年净营收同比增长72.1%至59.616亿元人民币(8.587亿美元),归属于母公司的调整后净利润同比增长29.4%至14.279亿元人民币(2.057亿美元)。2016全年净营收同比增长1%至59.616亿元人民币(8.587亿美元)。 归属于母公司的净利润同比增长0%至12.279亿元人民币(1.769亿美元)。经营活动产生的净现金同比增长2%至16.259亿元人民币(2.342亿美元)。[10]

汽车之家核心优势

汽车之家深刻理解互联网传播优势,牢牢把握“搜索与互动”这两个新媒体平台最突出的特色,立足于此为用户提供服务。

作为网络垂直平台,我们坚持以产品为核心创造价值、传播价值,是国内唯一做到“为每一款车型建立一个专属网站”的媒体。

作为用户互动载体,我们坚持以产品为核心分众用户、聚众用户,拥有国内领先的垂直网络媒体互动人群。同时通过社区架构和管理的不断优化,更令这一庞大人群有着领先的用户粘度和优质属性。

作为领先的垂直互动媒体,我们坚持以原创为主,为客户需求提供增值的价值服务,和门户网站、搜索引擎形成有力的互补,成功地为如大众、丰田、宝马等国际一流知名品牌提供服务。

汽车之家测试

汽车之家评测团队

汽车之家网站专业评测团队成立于2005年,团队由汽车专业媒体从业人员和职业车手组成,测试追求“专业、客观、公正”的准则,一经推出就获得了网民、厂商以及同行的一致认可,并表现出汽车网络媒体中汽车测试的绝对领先性,让大家可以看到,汽车网络媒体也可以做出世界一流的汽车测试出来。

汽车之家测试方式

日常测试

时间3-6天。试车会对该款车的日常使用点点滴滴进行感受,挖掘日常应用中的一切细节及特色。

性能测试

时间半天。金港赛车场内场进行(或者机场场地);试车手使用专业测试仪对该车直线加速及刹车进行测试。

赛道测试

时间半天。金港赛车场赛道进行(或者固定山路);试车手使用专业测试仪对该车全面性能进行测试,最终得出该车在金港赛道成绩。

让中国一亿的网民可以在互联网上看到犹如BBC TOP GEAR一样专业、有趣、公正的评测,是汽车之家专业测试团队唯一的目标和方向。

送测方式

(1)厂商(公关)送测:厂商或者公关公司送测新品样车,汽车之家进行全面的日常、性能、赛道的测试。

(2)经销商送测:有实力的经销商,也可以送测样车,进行上述测试。

(3)改装店送测:对于你改装的成功产品,想要表现改装后的真实性能,我们则是最好的展示舞台。

(4)个人送测:想了解自己车的真实性能吗?你自己不能完成的,我们可以帮你完成。

汽车之家版本功能

1.最新原创资讯;前沿车讯、专业点评、一手掌握;

2.行情导购实惠购车;随时随地好帮手;

3.支持品牌搜索;轻触字母即能快速精确搜索;

4.查看论坛热帖;最大汽车论坛,上万新帖等您浏览;

5.支持拨打经销商电话,心仪爱车直接沟通。

汽车之家系统要求

系统要求: wp7.0、wp7.8、wp8.0

汽车之家软件信息

汽车之家 V2.1.6

时间:2012-04-15

类别:生活实用

语言:中文

系统:Android 1.5+[2]

汽车之家软件介绍

想买车的朋友,快来看看~已经有车的朋友,也快来看看~~~汽车之家为您提供最新汽车报价,汽车图片,汽车价格大全,最精彩的汽车新闻、行情、评测、导购内容,是提供信息最快最全的中国汽车网站。

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汽车之家最新更新

汽车之家 安卓版 V2.3.0:

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  5.文章页和帖子页UI样式调整

中国汽车之家应用介绍

车之家客户端集汽车行业资讯、供求商机、微博登陆、微博分享、转播到腾讯微博、地图定位、一键拨 打联系人电话、浏览关于我们联系人信息等功能为一体,以汽车资讯分享为出发点;用户注册登陆就可以免费在线发布一定数量的供求信息,是汽车行业人士上网发布供求的首选平台。 该客户端面向全国招商,用户可在客户端上发布供求信息、发布广告、让各大企业以及广大客户更为便捷使用。车之家客户端以其便捷的浏览方式、强大的应用功能,以及最新的资讯信息为广大用户展示一个丰富多样的信息平台。[1]

李想成长学习

李想的父母毕业于中央戏曲学院。李想在高中时代就开始接触计算机和BBS,并对此产生浓厚兴趣。[5]

高中时,通过给IT类媒体供稿、运作个人网站,李想已经获得不错的收入。出于对互联网和IT的热爱,他决定放弃参加高考,选择创业,并获得了父母的支持。[5]

李想三次创业

李想泡泡网

2000年,李想注册泡泡网并开始运营。2001年下半年,他从石家庄来到北京,正式开始泡泡网的商业运作。[6]

泡泡网是中文IT垂直网站领跑者之一,后被盛拓传媒收购。[4]

李想汽车之家

2004年年底,李想启动汽车之家的筹备。2005年,汽车之家上线。[5]汽车之家在纽约证券交易所上市

当时,汽车类网站有上百个,竞争激烈。在没有任何推广费用的情况下,汽车之家凭借中立客观的内容以及在数据库、实拍图片等方面的创新,用不到一年时间,进入国内汽车网站访问量前五名。[5]

内容驱动模式为汽车之家节约了大量流量购买成本。2008年,汽车之家流量超过所有汽车垂直类网站,成为行业第一。[5]

2013年12月11日,带领汽车之家在美国纽约证券交易所成功上市。[2]以收盘价30.07美元计,李想身价过亿,约为1.52亿美元。[2]

2015年6月,李想卸任汽车之家总裁,保留董事股东一职。[3]

目前,汽车之家是全球访问量最大的汽车网站。它的盈利能力也是中文汽车网站中最强的,2015年净利润达到11.031亿元人民币。[7]

2016年9月,辞去汽车之家董事职务。[8]

李想车和家

2015年7月,李想创办车和家,旨在提供智能的新能源出行解决方案。[1]车和家创始团队

2016年5月,车和家宣布完成A轮7.8亿人民币融资,估值29.8亿元人民币。[9]

李想是特斯拉Model S最早一批的中国用户。[10]为了应对环保、拥堵问题,他相信电动汽车是未来趋势所向。为中国用户打造符合本地需求的电动出行工具,并成为未来汽车智能交通服务商,是车和家的理念所在。[11]

车和家对外宣布将推出两款产品:一款小而美的SEV(Smart Electric Vehicle),一款大而强的SUV。SEV将是主打全新概念的城市个人出行工具,可实现方便灵活的充电,便捷的停车与通勤,以及出众的品质感。SUV将满足家庭出行的需求,提供高续航里程以覆盖中长途的需要。[11]

车和家坚持自主研发并自建制造基地。它将在江苏常州投资50亿元建造30万辆产能的整车制造基地,预计2017年年底投入生产。[12]

秦致人物概述

秦致,汽车之家首席执行官.

2007年7月加入汽车之家任总裁。2009年1月起,任澳信传媒执行副总裁。2009年8月任澳信传媒CEO。[2]

秦致汽车之家

秦致先生现任汽车之家首席执行官,全面掌管运营集团旗下汽车领域的汽车之家和二手车之家等两家网站。在此期间,秦致先生带领他的团队完成了对集团旗下多家公司的整合。秦致

2007年,秦致先生加入汽车之家,担任总裁。在他的领导下,汽车之家成为用户访问量最大的汽车类垂直网站。

根据iUserTracker数据统计,截止到2014年2月,汽车之家月度覆盖人数达到9200万。中国互联网用户在线浏览汽车信息时,其中49%的时间花费在汽车之家。[3]

2012年8月底,“汽车之家”与盛拓传媒正式拆分,原盛拓传媒将汽车和IT两条业务线进行拆分,变身两家独立公司。“汽车之家”、“二手车之家”组建为一个公司,用“汽车之家”命名;IT领域的IT168、泡泡网等,则组成专注IT领域的媒体集团,沿用盛拓传媒之名。与此同时,汽车之家开始进一步战略转型,除并入二手车业务之外,还增加了汽车之家移动端、汽车之家口碑等产品,突破传统垂直网站的生长模式,汽车之家正在加速进行社交化、平台化的转型。[4]

2016年6月27日,秦致离职汽车之家CEO,由来自中国平安的陆敏继任[5]

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由重庆车代之家网络科技有限公司 ,中国首家专注P2P车贷投资理财行业门户三方网站,隶属于重庆车代之家网络科技有限公司,车贷之家只专注于车辆抵质押P2P网贷平台的第三方门户信息查询交流,板块分为网贷资讯、平台导航、平台档案、社区论坛等服务。

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板块及时播报行业新闻动态,让投资人随时掌握行业资讯。

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网贷简介

互联网金融本质仍属于金融,没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。加强互联网金融监管,是促进互联网金融健康发展的内在要求。同时,互联网金融是新生事物和新兴业态,要制定适度宽松的监管政策,为互联网金融创新留有余地和空间。通过鼓励创新和加强监管相互支撑,促进互联网金融健康发展,更好地服务实体经济。互联网金融监管应遵循“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则,科学合理界定各业态的业务边界及准入条件,落实监管责任,明确风险底线,保护合法经营,坚决打击违法和违规行为。[2]

网络借贷[3]包括个体网络借贷(即P2P网络借贷)和网络小额贷款。个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。在个体网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴,受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范。网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司,利用互联网向客户提供的小额贷款。网络小额贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定,发挥网络贷款优势,努力降低客户融资成本。网络借贷业务由银监会负责监管。[3]

网贷运营模式

网贷P2P模式

p2p模式(3张)网络信贷起源于英国,随后发展到美国、德国和其他国家,其典型的模式为:网络信贷公司提供平台,由借贷双方自由竞价,撮合成交。

在传统P2P模式中,网贷平台仅为借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务,不实质参与到借贷利益链条之中,借贷双方直接发生债权债务关系,网贷平台则依靠向借贷双方收取一定的手续费维持运营。在我国,由于公民信用体系尚未规范,传统的P2P模式很难保护投资者利益,一旦发生逾期等情况,投资者血本无归。

因此,P2P网贷在不断的探索实践中,建议信用贷款方面引入亲朋进行联保,其他贷款方面则引入抵押或质押进行反担保。同时,企业贷款项目引进第三方融资担保公司对项目进行审核和本息担保,并要求其担保规模要与担保方的担保额度相匹配,担保方也要加强自身的风控管理。网贷,又称P2P网络借款。P2P是英文peer to peer的缩写,意即“个人对个人”。

网贷债权转让模式

2、债权转让模式

债权转让模式能够更好地连接借款者的资金需求和投资者的理财需求,主动地批量化开展业务,而不是被动等待各自匹配,从而实现了规模的快速扩展。它与国内互联网发展尚未普及到小微金融的目标客户群体息息相关,几乎所有2012年以来成立的网贷平台都是债权转让模式。

因为信用链条的拉长,以及机构与专业放贷人的高度关联性,债权转让的P2P网贷形式受到较多质疑,并被诸多传统P2P机构认为这“并不是P2P,而且出了风险会影响P2P行业”。

网贷P2B模式

P2B平台的特点是个人对机构,具体操作模式是由第三方机构去做风控。平台把第三方机构做好风控的项目或标的在平台上和投资者对接,这样就聪明地化解了平台做风控不专业,风控水平较差的难题。[4]

P2B平台合作的机构,通常有较强的实力,较强的风控能力,较高的风控水平,因此总体上而言,P2B业务模式的风险大大低于P2P业务模式,安全性更值得投资者信赖。[4]

P2B平台,根据所合作的机构的不同,又可以细分为以下几种:

第一, 和担保公司合作的平台;

第二, 和小贷公司合作的平台;

第三, 和保理公司、融资租赁公司合作的平台;

第四, 和证券公司、四大资产管理公司、银行等实力较强的持牌正规金融机构合作的平台。

因为通常担保公司风控能力较弱,融资租赁公司、保理公司次之,小贷公司稍强,证券公司、四大资产管理公司、银行等实力较强的持牌正规金融机构风控能力最强,风控水平最高,因此,这几类P2B平台里面,第一种风险较大,第二种、第三种风险次之,第四种和证券公司、四大资产管理公司、银行等实力较强的持牌正规金融机构合作的平台,如无界财富、民生易贷,风险最低,安全性最高,最值得投资者信赖。[4]

网贷运营管理

网贷暂行办法

2018年2月28日,广东金融办在其官网发布《关于贯彻落实网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法的通知》,自2018年3月26日起实施,有效期3年。[5]

网贷账户监管

P2P平台出现跑路和诈骗事件的主要原因是:中间资金账户缺乏监管,P2P平台拥有中间账户资金的调配权。

中间资金账户的开设是为了交易核实与过账,其设立是P2P平台的必要组成部分。但是目前国内网贷平台中间资金账户普遍处于监管真空状态,资金的调配权仍然在平台手里。若是对时间差和条款没有严格控制,“卷款跑路,挪作他用”等中间账户资金沉淀引起的道德风险极大。

因此,中间资金账户通过监管资金流的来源、托管、结算、归属,详细分析信贷活动实际参与各方的作用,以及对中间资金账户进行“专户专款专用”监控,可以避免P2P网贷平台介入非法集资或者商业诈骗的可能性,也利于相关部门进行社会融资统计和监测分析。

国内P2P网贷平台普遍在银行和第三方支付平台开设中间资金账户,实现中间的转账结算。而资金托管方的普遍态度是允许开户,但不承诺监管。监管部门或许可以考虑指定托管机构对中间资金账户进行专营专管,使平台本身只能查看账户明细,而不能随意调用资金。此外,成立专业的认证机构对独立于P2P平台的资金安全进行认证也可以尝试。

网贷政策监管

由于P2P网贷在我国尚属新兴产业,因此国家尚没有对其有针对性进行监管。毋庸置疑的是,P2P网贷业务对解决中小微企业的资金问题是有帮助的,作为民间借贷的一种,尽管贷款成本较高,但资金到账时间快、贷款门槛相对银行更低都是企业选择的原因,特别对解决短期临时性资金周转有很大意义。

网贷法律法规

关于借款协议的规定

《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第十条:一方以欺诈、胁迫等手段或者乘人之危,使对方在违背真实意思的情况下所形成的借贷关系,应认定为无效。

《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第十一条:出借人明知借款人是为了进行非法活动而借款的,其借贷关系不予保护。

关于对借款提供担保的规定

《合同法》第一百九十八条订立借款合同,贷款人可以要求借款人提供担保。担保依照《中华人民共和国担保法》的规定。

《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第十三条:在借贷关系中,仅起联系、介绍作用的人,不承担保证责任。对债务的履行确有保证意思表示的,应认定为保证人,承担保证责任。

《合同法》第211条:“自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或约定不明确的,视为不支付利息。自然人之间的借款合同约定支付利息的,借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定” 。

最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第6条:“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率,各地人民法院可以根据本地区的实际情况具体掌握,但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍(包含利率本款)。超出此限度的,超出部分的利息不予保护”。

《合同法》第二十三章“居间合同”中明确规定,居间人提供贷款合同订立的媒介服务,可依法向委托方收取相应的报酬。因此贷款服务机构的存在和服务费的收取都是符合法律规定并受法律保护的。

网贷监管思路

2011年8月23日,银监会办公厅下发了《关于人人贷有关风险提示的通知》,明确了应该合理设定业务边界的四条红线:

一、要明确平台的中介性

二、要明确平台本身不得提供担保

三、不得搞资金池

四、不得非法吸收公众存款,并且在实现行业规范之后,银监会与银行或第三方支付机构或将开展资金托管鉴于P2P网络借贷行业鱼龙混杂、泥沙俱下,省级监管部门可借鉴现代信息技术,建立相关电子登记、资金托管制度,并做好专项治理工作,方能推动网贷平台健康发展。

网贷运营倡议书

一、明确平台的中介性质,严格恪守资金撮合中介的角色;

二、不归集资金,搞资金池,不非法吸收公众资金,不触碰非法集资的红线;

三、明确平台本身不提供担保,严格审核引入的担保机构的资质;

四、坚决制止伪造虚假借款人,反对平台及其关联帐号借款、虚假借款;

五、严守信息安全底限,保护投资人及信息安全;

六、对投资人资金进行第三方托管,保护投资人的资金安全;

七、引导投资人理性投资,明确收费标准,不过分追求高收益;

八、充分进行信息披露,披露自身运营信息,进行必要风险警示;

九、共同推动行业自律组织的建设,推动健全信用体系的建设;

十、坚持普惠金融理念,共同致力于解决中小微企业融资难问题。[6]

网贷网贷属性

网贷属于债券投资,收益明确,资金借出人获取利息收益;而大众常把它与股权众筹混淆,股权众筹属于权益投资,收益具有灵活性,投资人通过出资入股公司,获取未来收益,如京北众 筹、36氪等都属于股权众筹平台。无论是债券投资还是权益投资,都存在一定风险,投资者应充分认识风险,有充分的风险自担的意识和思想准备,在此前提下自行判断并承担项目的风险。

网贷投资风险

网贷资质风险

网贷不同于金融机构,金融机构是“净资本”管理,无论是银行还是信托公司都要有自己的注册资本,其注册资本少则几个亿,多则十几个亿甚至几十个亿,且注册资本不是用来经营的,而是一种担保、是一种“门槛”。但由于网贷公司门槛低,政府尚没有出台指导性意见,平台软件几千到几万都可以买到,很多在民间借贷欠款很多的人,买了个平台虚拟借款人、虚拟抵押物品,以高利率吸引投资人投资。高利率一般都是年利息最少为30%,个别平台达到了50%到70%。

网贷管理风险

P2P网络借贷看似简单,其实是一个比银行及其它金融机构都要复杂的模式。P2P网贷属于新兴产业,是金融行业的创新模式,其发展历程不过几年,市场并没有达到成熟的地步。很多投资人及借款人都没有正确对待这种金融产品,只是冲着高收益而去,而资金需求者则奔着套现而去。作为网贷公司本身,由于开设的初衷只是为了牟利,其组织架构中缺乏专业的信贷风险管理人员,不具备贷款风险管理的知识、资质,因此很难把握和处理好平台运营过程中所出现的问题,产生大量的坏账,最终只能倒闭。

网贷资金风险

关注一家P2P网贷平台,投资人的资金流向也是至关重要的。不少网贷平台不仅没有采取第三方资金管理平台,还可以动用投资人的资金,特别是一些网贷平台老总自己从平台借款几千万,用于企业经营,达到自借自用,风险无人控制也无人承担,其背后隐藏着巨大的资金风险只能落在投资人的头上,这也是成为不少平台能出现跑路的原因。而目前最为安全的做法则是将投资人的资金置于第三方支付平台进行监管,作为平台要严控其动用投资人资金,唯有这样才能给投资人的资金增加保障。

网贷技术风险

信息技术的进步,常引发新的、更多形式的安全威胁手段与途径,随着网贷行业的蓬勃发展,各平台多为购买模板,在进行技术改造时不能保证完全成熟和完善,存在安全隐患,而平台老总不重视技术,宁可花费几十万搞营销也不肯重视技术,从而极大地影响计算机系统运行的稳定性。技术漏洞的存在,导致恶意攻击风险不断。如电脑黑客入侵等,攻击平台、修改投资人账户资金、虚拟充值真提现等问题开始逐步显现。特别是由于网贷属于新兴业务,相关的法律法规条文非常缺乏,黑客大肆攻击、要挟平台事件频繁出现,严重影响了平台的稳定运行。

网贷P2P网贷成交额

据《2015年中国P2P网贷指数运行快报》显示,2015年全国P2P网贷成交额突破万亿,达到11805.65亿,同比增长258.62%;,截至2015年12月份末,历年全国P2P网贷成交额累计16312.15亿元。[7]

2015年全国P2P网贷平台总成交额前三名,分别是北京市3,467.05亿元、广东省3,163.54亿元、上海市1,843.95亿元。三省市P2P网贷平台成交额合计超过8,474.54亿元,超过了全国总数的71.78%。

网贷优缺点

网贷优点

年复合收益高

普通银行的存款年利率只有3%,理财产品、信托投资等,也一般在10%以下,与网贷产品动辄20%以上的年利率是没法相比的。

操作简单

网贷的一切认证、记账、清算和交割等流程均通过网络完成,借贷双方足不出户即可实现借贷目的,而且一般额度都不高,无抵押。对借贷双方都是很便利的。

开拓思维

网贷促进了实业和金融的互动,也改变了贷款公司的观察视野、思维脉络、信贷文化和发展战略,打破了原有的借贷局面。

网贷缺点

无抵押,高利率,风险高

与传统贷款方式相比,网贷完全是无抵押贷款。并且,央行一再明确:年复合利率超过银行利率4倍不受法律保护。也增加了网贷的高风险性(一般是银行利率的7倍甚至更高)。

信用风险

网贷平台固有资本较小,无法承担大额的担保,一旦出现大额贷款问题,很难得到解决。而且有些借款者也是出于行骗的目的进行贷款,而贷款平台创建者有些目的也并不单纯,携款逃的案例屡有发生。

缺乏有效监管手段

由于网贷是一种新型的融资手段,央行和银监会尚无明确的法律法规指导网贷。对于网贷,监管层主要是持中性态度,不违规也不认可。但随着网贷的盛行,相信有关措施会及时得到制定和实施。

网贷发展历程

2007年国外网络借贷平台模式引入中国以来,国内P2P网络借贷平台蓬勃发展、百花齐放,迅速形成了一定规模。综观其在中国的发展历程,自2007年—2014年大约经历了4个阶段,平台数量、每月成交金额及投资人数量的增长数据可参考下图:

网贷第一阶段

2007年—2012年(以信用借款为主的初始发展期)

2007年国内首家P2P网络借贷平台在上海成立,让很多敢于尝试互联网投资的投资者认识了P2P网络借贷模式,其后一部分具有创业冒险精神的投资人随之尝试开办了P2P网络借贷平台。

这一阶段,全国的网络借贷平台大约发展到20家左右,活跃的平台只有不到10家,截止2011年底月成交金额大约5个亿,有效投资人1万人左右。

网络借贷平台初始发展期,绝大部分创业人员都是互联网创业人员,没有民间借贷经验和相关金融操控经验,因此他们以信用借款为主,只要借款人在平台上提供个人资料,平台进行审核后就给予一定授信额度,借款人基于授信额度在平台发布借款标。

但由于我国的公民信用体系并不健全,平台与平台之间缺乏联系和沟通,随之出现了一名借款人在多家网络借款平台同时进行信用借贷的问题,最为著名的是天津一个网名叫坦克的借款人,在多家平台借款总额高达达到500多万,这笔借款最终因逾期成为各个平台的坏账。

基于以上问题的重复叠加出现,各个网络借贷平台于2011年底开始收缩借款人授信额度,很多平台借款人因此不能及时还款,造成了借款人集中违约。以信用借款为主的网络借贷平台于2011年11月—2012年2月遭遇了第一波违约风险,此时网络借贷平台最高逾期额达到2500万,诸多网络借贷平台逾期额超过1000多万,截至目前这些老平台仍有超过千万的坏账无法收回。

网贷第二阶段

2012年—2013年(以地域借款为主的快速扩张期)

这一阶段,网络借贷平台开始发生变化,一些具有民间线下放贷经验同时又关注网络的创业者开始尝试开设P2P网络借贷平台。同时,一些软件开发公司开始开发相对成熟的网络平台模板,每套模板售价在3到8万左右,弥补了这些具有民间线下放贷经验的创业者开办网络借贷平台技术上的欠缺。基于以上条件,此时开办一个平台成本大约在20万左右,国内网络借贷平台从20家左右迅速增加到240家左右,截止2012年底月成交金额达到30亿元,有效投资人在2.5到4万人之间。

由于这一阶段开办平台的创业者具备民间借贷经验,了解民间借贷风险。因此,他们吸取了前期平台的教训,采取线上融资线下放贷的模式,以寻找本地借款人为主,对借款人实地进行有关资金用途、还款来源以及抵押物等方面的考察,有效降低了借款风险,这个阶段的P2P网络借贷平台业务基本真实。但由于个别平台老板不能控制欲望,在经营上管理粗放、欠缺风控,导致平台出现挤兑倒闭情况,2013年投资人不能提现的平台大约有4、5个左右。

网贷第三阶段

2013年—2014年(以自融高息为主的风险爆发期)

这一阶段,网络借贷系统模板的开发更加成熟,甚至在淘宝店花几百元就可以买到前期的网络借贷平台模板。由于2013年国内各大银行开始收缩贷款,很多不能从银行贷款的企业或者在民间有高额高利贷借款的投机者从P2P网络借贷平台上看到了商机,他们花费10万左右购买网络借贷系统模板,然后租个办公室简单进行装修就开始上线圈钱。这阶段国内网络借贷平台从240家左右猛增至600家左右,2013年底月成交金额在110亿左右,有效投资人9到13万人之间。

这阶段上线平台的共同特点是以月息4%左右的高利吸引追求高息的投资人,这些平台通过网络融资后偿还银行贷款、民间高利贷或者投资自营项目。由于自融高息加剧了平台本身的风险,2013年10月份这些网络借贷平台集中爆发了提现危机。

其具体原因分析如下:10月份国庆7天小长假过后,很多平台的资金提现积累到了几百万以上,由于这些平台本身没有准备或者无法筹集现金应对提现,造成追求高息的投资人集体心理恐慌,集中进行提现,使这些自融的平台立刻出现挤兑危机,从2013年10月—2013年末,大约75家平台出现倒闭、跑路、或者不能提现的情况,涉及总资金在20亿左右。

网贷第四阶段

2014年至今(以规范监管为主的政策调整期)

这一阶段,国家表明了鼓励互联网金融(ITFIN)创新的态度,并在政策上对P2P网络借贷平台给予了大力支持,使很多始终关注网络借贷平台而又害怕政策风险的企业家和金融巨头开始尝试进入互联网金融(ITFIN)领域,组建自己的P2P网络借贷平台。

2014年P2P网络借贷平台集中上线期应该在8月份左右,据统计截止4月底全国P2P网络借贷平台每月资金成交量已经超过160亿,预计2014年年末月成交量会达到300亿左右,平台数量达到1300家左右,有效投资人会达到50万人左右。[8]

网贷第五阶段

2015年至今(以国内市场为基础向海外市场拓展)

根据最新的消息显示,目前国内注册在案的P2P网贷平台约有2300家。[9]截至2015年年底,网贷行业的交易额已突破万亿。[10]尽管数字庞大,但远远没有满足整个投资市场的需求,网贷行业对于投资需求的开发也还处于初期。为此,行业巨头盯上了中国巨量的理财市场,为满足这些海量需求,纷纷开始全球化布局,引入优质的海外资产。[11]自2013年开始,国内P2P企业新联在线首涉新加坡网贷市场,[12]开始了国内P2P企业涉足海外市场的破冰之旅。[13]2015年开始,国内P2P企业涉足海外市场风潮渐起,行业巨头纷纷宣布涉足海外P2P市场。国内P2P企业走出国门已成行业趋势。[14-15]巨头选择引入海外优质资产的原因还有一个就是国内的优质资产多数在传统金融机构手中,网贷企业很难和他们进行资产争夺。走出国门也是迫不得已。

网贷媒体观点

国内各家相关权威媒体均已关注一新兴的行业,对其发展现状等问题进行调查报导。其中,较为引起关注的有:CCTV—13频道《网贷乱象调查》、人民日报《网络盘活小额信贷》、CCTV—2频道《网贷野蛮生长调查》等。

2013年3月29日,CCTV—2频道播出的《网贷野蛮生长调查》,分别从网贷门槛太低、法律法规不规范、如何定格金融牌照、平台是否涉及非法集资等多个角度对网贷这一新兴行业做出了解读,并对网贷的积极作用予以肯定。其中,相关专家表示:“网贷一方面确实存在社会需求,一方面网贷平台又陷入非法集资和放高利贷的尴尬,对此专家建议要客观认识网贷平台的作用,其次尽快建立法律法规,相信必将推动网贷这一新兴行业向规范化、透明化的方向进一步发展。”

2013年4月3日,CCTV—2频道在早7点《第一时间》栏目再次播出《网贷野蛮生长追踪》,对4月1日宣布关闭的众贷网事件进行了详细报导,并在节目中采访了相关投资人,再次对网贷缺乏有效监管提出担忧,有专家指出,对网贷进行有效监管已经刻不容缓。

网贷系统系统简介

网贷系统又称P2P网络借款,是指个人通过网络平台相互借贷。即由具有资质的网站(第三方网贷平台)作为中介平台,借款人在平台发放借款标,投资者进行竞标向借款人放贷的行为。P2P借贷是 peer to peer lending的缩写,peer是个人的意思。网络借贷指的是借贷过程中,资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现,它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式。

微贷网关于微贷网

微贷网是网络金融平台是互联网金融倡导者和引领者,专业提供互联网金融信息发布及网络借贷[5]撮合交易服务。希望通过互联网大数据应用,为民间金融阳光化、为普惠金融贡献自己的一份力量。

凭借成熟、严谨的风险控制评估机制,以及专业的团队和贴心的服务,微贷网在为中小企业提供低成本融资服务的同时,也为公众提供低风险、高回报、多样化的投资产品,实现“轻松借贷,投资无忧!”[1]

微贷网平台原理

微贷网是为有资金需求和投资需求的用户,搭建了一个公平、透明、稳定、高效的网络金融互动平台。用户可以在微贷网上获得信用评级、发布借款请求满足资金需要;也可以把自己的闲余资金通过微贷网出借给信用良好有资金需求的用户,在获得良好的资金回报率的同时帮助他人。[1]

微贷网模式起源及发展

点对点借贷模式(P2P借贷)传承于孟加拉国格莱珉银行(Grameen Bank)的贷款模式。2006年,格莱珉银行总裁尤努斯博士(Dr.Yunus)凭借其在这一领域的杰出贡献获得了诺贝尔和平奖。自2015年,P2P贷款在全球已经是一项非常成熟的模式。英国的ZOPA、美国的Lending Club、Prosper都是著名的P2P业界借贷平台。[6]

微贷网作为第三方金融中介服务平台,利用成熟的行业经验,结合中国本土化的实际情况,利用先进的互联网技术,着力打造中国最安全、风险最低的P2P金融中介服务平台。

微贷网安全保障

关于投资人及贷款人双方民间借贷的合法性:明确合法

根据《合同法》第196条规定"借款合同是借款人向贷款人借款,到期返还借款并支付利息的合同",《合同法》允许普通民事主体之间发生借贷关系,并允许出借方到期可以收回本金和符合法律规定的利息。[7]

关于微贷网提供居间撮合服务的合法性:明确合法

根据《合同法》第23章关于"居间合同"的规定,特别是第424条规定的"居间合同是居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务,委托人支付报酬的合同",[8]微贷网为民间借贷提供撮合借贷双方形成借贷关系的居间服务有着明确的法律基础。

关于电子合同的合法性及可执行性:现行法律明确确定了合同效力

根据《电子签名法》的规定,民事活动中的合同或者其他文件、单证等文书,当事人可以约定使用电子签名、数据电文,不能因为合同采用电子签名、数据电文就否定其法律效力。同时,《电子签名法》中还规定,可靠的电子签名与手写签名或者盖章具有同等的法律效力。明确肯定了符合条件的电子签名与手写签名或盖章具有同等的效力。[9]

关于投资人在微贷网获得的出借投资收益的合法性:为合法收益,受到法律保护

根据2015年最高人民法院最新出台的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第26条:"借贷双方约定的利率未超过年利率24%,出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的,人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%,超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的,人民法院应予支持。"[10]

业内一流的专业团队

微贷网金融服务平台由国内金融服务机构人才,法律、电子商务、经济研究等各行业的翘楚,以及成功运营多个获利项目的资深运营团队组成。拥有一流的审核、风控团队和完善的风险管控体系,从制度、流程、系统等方面全面保护投资者的利益。

双重防控,规避交易风险

第一重:严格的贷款审核流程

所有贷款用户或贷款人都需要进行详尽的线上和实地尽职调查,通过信用风险分析进行信用等级分级。同时建立了完整严谨的风险管理体系,包括事前审核、事中审查和事后管理以控制贷款逾期违约的风险。

贷款审核流程图

贷款企业必须符合以下准入门槛:

1、经营合法合规(营业执照、税务登记证、机构代码证等);

2、有固定的经营场所(房租合同等);

3、稳定的现金流、财务状况良好(银行现金流、财务报表等);

4、提供合理的贷款用途和具备稳定的还款来源(购销合同等);

5、具备一定的还款保障措施(不仅限于抵/质押、担保等)。

第二重:有效的担保措施

微贷网所发布的投资服务都会经过微贷网及专业机构严格的内部审核,同时寻找第三方担保公司提供担保。所有投资项目都由专业金融机构提供保证,并由贷款主体提供抵押、质押等保证措施,确保投资人本金和收益的安全。

100%本息保障计划

什么是本息保障计划?

“本息保障计划”是微贷网为保护平台全体投资人的共同权益而建立的风险保障机制。平台的所有投资人经过平台身份认证后,在平台的投资行为均适用于"本息保障计划",投资人无需为此支付任何费用。

本息保障计划是如何运作的?
  “风险准备金账户”是指微贷网为所服务的所有投资人的共同利益考虑,以微贷网名义单独开设并由其管理的一个专款专用账户,服务于微贷网平台的本息保障计划。

当贷款人逾期还款时,微贷网平台将按照“风险准备金账户资金使用规则”从该账户中提取相应资金用于偿付投资人应收取的本金、利息金额。

微贷网资金安全

为保障投资者的资金安全,我们采用多管齐下的资金管理措施:

邀请第三方金融机构进行资金监管,完全"专户专款专用",确保资金安全

内部拥有严格的资金管理流程和完善安全的系统

资金只能转出到认证及绑定过的银行账户,用户可以实时查询到资金账户的详情

三大资金安全措施

微贷网数据信息安全

企业级数据安全保障

采取企业级数据安全技术手段,全力保证数据安全和设备持续正常运行。采取服务器和数据隔离,实现业务连续和灾难恢复,避免数据丢失。

金融机构最高安全级别加密技术

严格执行信息保密制度,采用128-256位强制加密技术,客户在进行会员管理、个人账户管理、充值、提现等涉及敏感信息的操作时,信息被自动加密,然后才被安全地通过互联网发送出去。

文件完整性校验监控

建立文件完整性校验监控控制,避免用户信息被篡改或删除。

微贷网融资信息

微贷网获1.5亿元B轮融资,汉鼎股份领投[11]

网贷之家简介

网贷之家于2011年10月上线,隶属于上海盈灿投资管理咨询有限公司,是第三方网贷资讯平台,网贷之家致力推动P2P网贷行业发展的资讯门户网站。上海盈灿投资管理咨询有限公司位于上海市虹口区大连路1619号骏丰国际财富广场504室 。

P2P网络借贷行业是一个年轻的朝阳产业,自2007年传入中国,近几年发展迅速。在此背景下,网贷之家应运而生,为网贷人提供了一个平等、公开、透明的网贷交流平台。网贷之家网站的诞生、在网络借贷行业及社会媒体中引起强烈关注,先后有《新华社》[1]、《中央人民广播电台》、《中国证卷报》[2]、《第一财经电视台》、《第一财经日报》[3]、《深圳商报》[4]、《新民晚报》[5]、《每日经济观察报》、《法制周刊》、《南方农村报》[6]等十几家媒体进行专访、报道。网贷之家网站已发展为网络借贷行业最大、最权威的第三方资讯平台,并曾为上海市政府对行业调研提供咨询参考。

网贷之家发展纪事

网贷之家2011年

10月10日,网贷之家上线运营,首次提出了网贷指数概念,建立网贷档案、网贷百科、网贷导航、网贷资讯、网贷社区。

12月30日,网贷之家改版。

网贷之家2012年

1月30日,注册上海盈灿投资管理咨询有限公司,网站由上海盈灿投资管理咨询有限公司运营。

2月13日,成立网贷研究院。

6月5日,淘金贷上线第二天就被投资人发帖预警。

6月8日,淘金贷负责人卷款跑路,网贷之家第一时间协助受害人报警,之后一直帮助投资人维权,直到犯罪嫌疑人被抓获,追回被骗资金。

8月18日,网贷之家麦田发帖预警优易网有风险。

网贷之家2013年

1月6日,网贷之家全新改版上线,更换新域名(网贷之家全拼)。

5月10日,联合广东省的20多家平台,筹备成立广东省现代金融信息服务行业协会。

10月27日,网贷之家协同每日经济新闻,举办2013民间资本与互联网金融创新论坛 · 暨第二届网络借贷行业高峰论坛。[7]

12月30日,网贷之家获得创东方千万级融资。[8]

网贷之家2014年

5月9日,网贷之家在北京正式发布《2013中国网络借贷行业蓝皮书》。[9]

网贷之家2015年

6月24日,网贷之家获亿元B轮投资[10]布局互联网金融生态圈。

12月13日,上海市互联网金融行业协会与网贷之家联合主办的“2015年互联网金融生态圈建设高峰论坛”暨第四届中国P2P网络借贷行业峰会,在上海陆家嘴国际会议中心隆重召开。[11]

网贷之家2016年

1月21日,上海市互联网金融行业协会授予网贷之家“上海市互联网金融行业协会理事单位”称号。[12]

网贷之家品牌宣言

网贷之家是中国首家、最大的网络借贷行业门户网站,提供全方位、权威的网贷数据,是您身边的网贷资讯专家,为您的网贷之路保驾护航。

网贷之家名称及logo由来

网贷投资人来自全国各地,然后又投资全国各地的平台,当初的想法就是希望全国各地的投资人无论投资哪里的平台,都可以拥有一个共同的家园,鉴于这种想法,我们取名“网贷之家”。“z”取的是“中”立 与公“正”拼音首字母,也是表达我们立场的意思。

网贷天眼百科名片

网贷天眼,创办于2012年3月28日[1],自创立以来,以“正心、正念、正行”的理念服务广大P2P网贷投资者,受到了网贷投资者的推崇。经过三年的发展,已经成为以论坛为基础交流方式,综合提供网贷数据、网贷资讯、平台交流等一系列功能服务,并以监督P2P平台运营为目的的综合性虚拟社区和网络社交平台。

网贷天眼基本信息

网贷天眼-P2P网贷,P2P理财第一门户

2012年天眼开始构建网贷第三方体系,努力为广大投资者当好参谋助手、做好桥梁纽带、搞好服务监督。天眼注册用户超过30万人[3],打造了投资者交流投资经验和获得投资信息的重要阵地。天眼一直以服务网贷投资者为中心,并通过提供专业、及时的、海量的网贷资讯信息,满足了广大网贷投资者对网贷资讯和平台信息的需求。

网贷天眼网站简史

网贷天眼2012年

3月28日,网贷天眼诞生。开办了网贷导航、网贷数据、投资交流、新人学习等栏目。 天眼的第一任站长:谁是谁。

5月28日,网贷天眼正式启用新域名,投友普遍表示方便易记。

7月16日,网贷天眼【网贷黑名单】、【同名借款人】系统正式启动。

7月20日,网贷天眼发布公告,郑重承诺:“愿意把所采集的数据与第三方平台全部共享”,开创网贷数据共享的先例。

8月24日,网贷天眼数据查询系统开始试用。

8月27日,网贷天眼公益基金正式启用,其用途用于奖励敢于在论坛揭露平台违规运营内幕、提示网贷风险的发贴者,有效调动了投资者维护自身利益的积极性。

9月6日,网贷天眼公益基金获得微贷网5万元资金注入,为更好运行奠定坚实基础。

10月21日,网贷天眼发布公告,郑重承诺:“绝不参与任何形式的组团投资,既不会组织也不会参与,永远坚守网贷第三方的基本原则。”

11月29日,网贷天眼自主开发的网贷投资辅助软件【网贷超级精灵】正式发布。

12月21日,针对优易网“跑路”事件,网贷天眼正式发起“优易网维权基金”成立活动[4]。

网贷天眼2013年

2月4日,网贷天眼网贷导航栏目正式改版,以省划分平台。

2月17日,网贷天眼正式成为网贷第一媒体《网贷周刊》独家网贷数据合作伙伴。

3月5日,网贷天眼月刊电子版《天眼月报》正式发行。

网贷天眼2014年

10月15日,网贷天眼获得君联资本注资千万美元。[5-6]

网贷天眼2015年

6月10日,网贷天眼发布“搭建网贷新生态——天眼云”,为互联网金融企业提供综合解决方案,在征信服务、证据托管、资产交易、信息安全等方面进行全覆盖服务。[7]

8月19日,网贷天眼在北京举办蝶变 2015·互联网金融行业论坛。[8]

网络贷款网络贷款简介

网络贷款需要强大的系统支持。由于整个过程都要在网络平台上进行,所以,我们必须建设一个强大的信贷系统来支撑网贷,这个系统必须能接受贷款申请,进行对客户的综合分析,最终发放贷款。由于C2C平台每天发生交易数量巨大,这个强大的系统所花费的人力、物力、财力是任何一个商业银行都难以承受的,因此相关的政府部门和行业协会,必须进行协调沟通,让每一个商业银行都能参与其中,随着这类贷款规模的扩大,最终的贷款成本会比常规贷款具有极大的成本优势。

网络贷款风险

1、网络交易的虚拟性,导致无法认证借贷双方的资信状况,容易产生欺诈和欠款不还的违约纠纷。

2、网络平台发布的大量放贷人信息中,有不少是以“贷款公司”、“融资公司”等名义对外发放贷款。而事实上,必须是经国家批准的金融机构方可从事信贷融资等金融服务,擅自从事金融活动者往往会因为“非法集资”、“非法吸引公众存款”,扰乱金融管理秩序而被追究法律责任。

3、如果贷款经由网络平台代为发放,那么在网络平台疏于自律,或内部控制程序失效,或被人利用等情况下,则可能出现捏造借款信息而非法集资的情形。

网络贷款存在问题

问题一:无法可依。

网络借贷的利息有时远远超过规定利率,一旦发生经济纠纷,放款人是无法维护这部分利益的。

问题二:易生老赖。

因为缺乏银行的诚信系统,还款逾期经常发生。

问题三:犯罪空间。

网络借贷中经常出现“坏账”,有的甚至涉嫌经济诈骗。此外,网络借贷还易成为“非法集资”的工具。

网络贷款骗局特点

1、公司名头比较大,所谓的“诚信集团” “xx贷款集团” “xx贷款集团公司” 等,这类公司根本不可能存在,工商部门也不可能允许此类公司名称注册。

2、有的会假冒银行或知名公司的名义,但是均没有办公地址,也无法提供真实的公司营业执照和个人身份证。

3、广告信息中一般只提供手机号及联系人,通过手机号码查询可看出发布者集中位于国内少数几个省份。

4、放贷条件容易,不需抵押也不需查看收入情况,基本上是一个身份证就可以贷款。

5、当求贷者动心后,骗子们会利用各种理由要求先收取费用,比如 “利息、律师费、核实费、保险费、手续费、保证金” 等等。

6、当求贷者先付费后,发现骗子的手机再也拨打不通,甚至某些求贷者不知道对方的公司、个人姓名,身份证,甚至连对方身处何地都不知道就已经上当受骗。

网络贷款警惕的几点

中小企业融资难是众所周知的问题,尤其遇上银行信贷紧缩,融资之路更是难上加难。在这种大环境下,一些不法分子打着“网络贷款”的名义,利用中小企业主求款心切、放松警惕、甚至饥不择食的心理特点,谎称“无须抵押、无须担保”等,精心布局,引君入瓮,给中小企业造成巨大损失。


  骗子如何精明,也总有共通之处。总结各方资料,为您整理几个注意点,希望有所参考。

1、开设网站,打着专业公司的旗号

这类网站往往打着“贷款公司”、“投资咨询公司”的名义,有时网站上还会出现“全国各地均有代办处”的字样,目的就是为了包装自身进一步骗取中小企业主的信任。但是仔细观察这类网站,就会发现他们一般不留座机和地址,只有手机或者QQ,即使留有地址也禁不起细查。

2、“无抵押、无担保”、“当天放贷”

在许多的“网络贷款骗局”中,往往会出现“无抵押、无担保”、“当天放贷”等极具诱惑性的标语。这些标语极其精准地切中了广大急需资金的企业主及个人的要害,一般来说,项目方在寻求正规贷款途径而遭拒的原因往往是没有良好的抵押资产或担保。在这类骗局中,中小企业主一旦上钩,便被要求“因为无须担保、无须抵押”所以贷款前要先缴纳一定手续费、担保金等,有些甚至要求事先缴纳一定期限的利息。

3、假扮正规机构

有一些骗子公司高度仿照知名贷款机构网站,具有极大的欺骗性。这些冒牌网站的页面往往和正规贷款机构网站相似,其域名和正规贷款机构网站只差一两个字。广大项目方在查询时需更加细心。

4、网络转账骗局

在网络转账骗局中,行骗者会声称款项需要中间账户中转,然后让中小企业主在一个伪造的银行网站或者动过手脚的网站上输入银行账号及密码,以骗取中小企业主账号内的资金。

网络贷款法律规定

关于借款协议的规定

《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第十条:一方以欺诈、胁迫等手段或者乘人之危,使对方在违背真实意思的情况下所形成的借贷关系,应认定为无效。

《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第十一条:出借人明知借款人是为了进行非法活动而借款的,其借贷关系不予保护。

关于对借款提供担保的规定

《合同法》第一百九十八条订立借款合同,贷款人可以要求借款人提供担保。担保依照《中华人民共和国担保法》的规定。

《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第十三条:在借贷关系中,仅起联系、介绍作用的人,不承担保证责任。对债务的履行确有保证意思表示的,应认定为保证人,承担保证责任。

网络贷款贷款特征

1.这家公司的老总是否有长远的规划和对行业深刻的认识,对公司的发展思路是否具有可持续发展。一个负责人不能对公司的发展有合理的规划是很危险的,千万不要告诉我给您几千万元您能做什么,在任何时候您是否有能力融资,特别是公司出现资金链断裂。

2.网络贷款平台的实际控制人是否有稳定的业务,应有稳定的业务,每月有稳定的现金流,很多公司都是虚拟的注册资本金,没有稳定的现金流。

3.网络贷款平台的负责人是否有管理公司的经验和能力,一家卓越的网络贷款平台是一家可持续发展的网络贷款平台,一定要有可持续发展的眼光和能力,很多网络贷款平台的利息很高,月息达到3-6%,请问这样的平台能否持续的发展。

网络贷款贷款形式

网络贷款也分为b2c和p2p模式。

b2c模式

b2c的b一般指银行,有些网站也提供贷款公司的产品。一般的网络b2c贷款都依托网络贷款平台完成贷前工作,根据规则不同,有些还需要申请人去银行线下办理。b2c模式受地域限制,因为其业务主体都是有地域限制的机构,覆盖面还有待拓展。

P2P模式

P2P被人看好的原因在于P2P大多生存与互联网,移动端,而移动互联网最直接的优点则是“便捷、高效、不受地域限制”等等,由此看来这种不受地域限制的闪电借款模式更为大家看好和周知,未来中国移动互联网消费金融发展空间巨大,因为“三四线城市小额信贷需求旺盛,潜在市场容量高于一二线城市;三四线城市信用卡额度低,几乎没有其他消费金融形态;个人信用记录缺失多,未来可释放极大信用价值。”闪电借款模式在三四线城市将会超越传统模式。[2]

在P2P模式之中,消费贷款未来主要集中在80、90后身上,他们有旺盛的消费信贷需求,仍将是助推互联网金融消费信贷高速发展的主动力。[2]

与传统金融理财服务相比,P2P的借款人主体是个人,以信用借款为主,借款主体则以企业借款为主,其借款人为更具有稳定的现金流及还款来源的企业。相比个人而言,企业信息容易核实,在借款来源一端被严格限制为有着良好实体经营、能提供固定资产抵押的有借款需求的中小微企业。还款来源更稳定;同时,相对于P2P平台的信用贷款形式而言P2C模式则要求借款企业必须有担保、有抵押,安全性相对更好。

网络贷款前景

随着互联网的普及,互联网正在逐步渗透到人们日常生活的各个方面,未来人们的生活习惯也将为之改变。与人们生活息息相关的各个行业也正在针对互联网的普及发生转变。最典型的如,零售。

网上贷款也正在成为一种趋势,借助互联网的优势,可以足不出户的完成贷款申请的各项步骤,包括了解各类贷款的申请条件,准备申请材料,一直到递交贷款申请,都可以在互联网上高效的完成。 与之相应的,一批P2P网贷模式的公司的兴起,也为网上贷款的普及与推广做出了很大的贡献。

网络贷款现状

目前来看,网络贷款化解中小企业融资难的能力还很有限,其自身在发展中也存在一些问题。不过,基于电子商务而兴起的网络贷款正带来信贷理念和模式的变化,将为构建我国多层次融资平台提供可能,而多层次融资平台是解决中小企业融资难的关键。

日前,央行发布的2012年二季度中国货币政策执行报告中,将"稳增长"放到了更为突出的位置。报告指出,下一阶段将把握好"稳中求进"工作总基调,把"稳增长"放在更加重要的位置,这与一季度货币政策执行报告的表述明显有所不同。诸多迹象表明,未来,保证经济平稳是宏观经济的主流,这对金融市场,特别是网络借贷市场无疑是个利好消息。

而近 年来,中小企业借贷困难的问题也越发引发全社会的关注。虽然国家近一步放宽了借贷市场,但借贷市场依然吃紧,中小企业在获得信贷上仍有困难。上半年年度调查显示,随着宏观经济趋于平稳,企业借款能力继续改善,企业客观融资需求在扩大。

同时银行对小微企业的融资服务积极性虽有提升,但实际融资缺口依然存在,银行贷款投放存在一定的难度,其原因除企业自身资质与银行贷款条件存在一定差距之外,还在于企业由于市场不景气,无力或者不愿承担过高的融资成本。仅以温州为例,在过去的半年里,不良贷款率比年初上升1.33个百分点,不良贷款余额较年初翻了一倍多。市场急需要开辟更多的借贷融资渠道。

网络借贷市场的蓬勃发展,一方面帮助中小企业及个人解决创业、资金周转等问题,以应对短时期的资金困境。另一方面为个人投资者创造了新型投资环境。从全局来看,网络借贷资日渐成为一种新型的借贷方式,势必为未来金融行业市场的发展提供更大的动力。但我们也必须保持一个平常心。须知网络借贷平台的兴起、繁荣,是需要借贷双方共同维护的。当前网络平台的监管体系依旧欠缺,应该尽快完善,以避免竞争中出现风险激增的情况。毕竟借贷行业不是短期的暴利行业,还是要走可持续发展道路的。

网络贷款监管扶持

网络贷款缺乏法律依据

从网络借贷平台的业务性质来看,可以将其归类为网络版的民间借贷中介。由于截至2012年,中国还没有专门针对个人对个人贷款的法律条文,有关民间借贷中介的法律法规也是空白,对网络借贷平台等民间借贷中介的合法性无法得到确认,因此,网络借贷平台的活动始终处于法律的边缘,缺乏对其进行监管的依据,各地人民银行分支机构或银监会派出机构都无法对其实施有效监管。所以,尽快出台《网络借贷管理办法》应该是当务之急。

网络贷款完善相关制度

作为民间借贷与网络的结合体,网络借贷是未来微型金融的发展趋势,对于国内为数不多的网络借贷平台,在允许先试先行的基础上,应鼓励其不断完善,并将网站信用数据跟人民银行个人征信系统对接。同时,将其纳入金融监测和管理的范畴十分必要。

网络贷款建立风险池

建立“风险池”后,浙江、杭州的小企业通过网络银行贷款后,若发生信贷损失,不良贷款率介于1%至3%之间,其不良贷款余额将由“风险池”补偿,通过“风险池”的杠杆放大效应,政府资金补贴效果可以放大30倍。

网络贷款兴起原因

需求决定了供给。

每个人难免会遇到暂时性的资金周转不灵,例如医疗费用、教育费用、工作培训费用等等,虽然资金缺口不大,但在短时期内就是无法拿出这笔钱。在网络借贷中介平台出现以前,个人通常可以通过向朋友借款、向银行贷款等方式解决难题。

问题:一方面,向朋友借钱面临很多的问题,如影响双方关系、泄露个人隐私;另一方面,银行贷款流程繁琐、办理时间长。借贷双方都需要一种方便、快捷而且平等的借贷方式。进入网络时代以后,在网络安全性逐渐提高的情况下,网络借贷中介的出现成为必然。

借贷自由,流程简单、快捷。

网络借贷中介平台为借贷双方提供从信息发布、资料审核到转账借款、利率计算、按期还款的“一站式”服务。网友只需注册成为网络个人借贷平台的会员,在一系列身份验证后,就可以在网站上发帖借钱。身份证、户口本、工作证明、生活照片、劳动合同、固定电话账单、手机详单、工资卡最近3 个月的银行流水、营业执照、房屋租赁合同等相关证件都可以成为信用评价的依据, 根据提供的证明获得相应的借款额度。相比于银行贷款复杂的手续,这种交易就像网上购物一样自由,对放贷者和借款人而言都比较方便。

新的理财途径。

相对于股市、不动产、黄金等其他投资品种来说,网络借贷中介平台无抵押、无担保的贷款条件和平均年收益率10%~20%,最高可达近30%的丰厚投资收益,无疑具有相当的诱惑力;而且,投资的门槛低,并无资金上的限额要求,这就对那些手上资金不多而又想投资的个人来说很有吸引力。

并且,贷款者个人就可以成为“银行”,既能够亲自挑选借款人,还能获得较灵活、比银行高的利息;同时对于贷款人来说,可以将自己出借的资金进行拆分,一笔资金分散后可以同时以小额的方式借给不同借款人,既能帮助更多的人,也能降低风险。无论在投资回报率、投资门槛、投资自由度方面,这种通过网络个人借贷平台实行的借贷都有相当的优势。

网络贷款平台发展趋势

如今的小企业主又可以选择其他何种投资方式呢?毋庸置疑的是,保本是这类人群首要考量的,在保本基础上,再结合流动性、收益性才能找到合适的投资途径。而这些条件,在一些具有保本能力的P2P平台有望实现。[3]

我们知道,P2P平台是个人对个人借贷的衔接渠道,在这里,有资金需求的企业主会发布借款申请,而有闲置资金的个人投资者可在衡量对方企业经营水平、偿贷能力等后提供借款。

人们在接触P2P平台时,往往首先会被其较高的收益率所吸引,的确,某些融资项目可以带给投资者超过10%的收益率,相比一般银行理财产品要高出不少。不过,我们认为企业主投资最应该关注的是资金的安全性。

要保证在P2P平台上操作的资金安全性,应考虑资金的流转是否直接,即P2P平台本身是否能接触到资金,若可以,就有可能发生资金被中途拦截、转移的风险。

此外,从安全角度出发,借款人本身是否有抵押物、是否获得了第三方融资性担保公司的担保、平台本身是否提供连带责任担保等都该纳入考量范围,若全部具备,则说明投资的风险性较低。

个人理财业务业务简介

个人理财业务定义

个人理财业务,又称财富管理业务,是目前发达国家商业银行利润的重要来源之一。国际上成熟的理财服务是指:银行利用掌握的客户信息与金融产品,分析客户自身财务状况,通过了解和发掘客户需求,制定客户财务管理目标和计划,并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务过程。

个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。按照管理运作方式不同,商业银行个人业务可以分为理财顾问服务和综合理财服务。其中,理财顾问服务是指银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议个人投资产品推介等专业化服务。在理财顾问服务活动中,客户根据商业银行提供的理财顾问服务的基础上,接受客户的委托和授权,按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。在综合理财服务活动中,客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式,进行投资和资产管理,投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式分享与承担。

个人理财业务相关主体

个人理财业务的相关主体包括个人客户、商业银行、非银行金融机构及监管机构等。

1、个人客户

个人理财业务的需求方,商业银行一般会按照一定的标准,如客户资产规模、风险承受能力等,对客户进行分类,通过调查不同类型客户的需求,提供个人理财服务。

2、商业银行

个人理财业务的供给方,是个人理财服务的提供商之一。

3、非银行金融机构

证券公司、基金公司、信托公司、保险公司、投资理财公司,除了通过自身渠 道外,还利用商业银行渠道向客户提供个人理财服务。

4、监管机构

制定行业规范,包括银监会、证监会、保监会、外汇局等。[1]

个人理财业务理财业务

理财业务是商业银行推进综合化经营战略的重要载体和提高中间业务收入的重要手段。我国商业银行理财业务尚处于起步阶段,当前具有以信托贷款产品为主导,产品预期收益趋向合理,分成服务体系开始构建等热点。产品风险揭示不足,品种结构不合理以及粗放式发展等问题仍然存在。我国商业银行需要重新考察和研判市场方向,发挥理财业务对经营转型的重要作用;打造卓越品牌形象与特色服务,获取客户的持久信任与忠诚;加大创新力度,探寻理财市场发展新空间;同时,由单一产品向综合平台转变,由大众化产品向分层次服务转变;建立健全的理财业务体系。

个人理财业务业务发展

个人理财业务并不是一项全新业务,20世纪70年代以来,全球商业银行在金融创新浪潮的冲击下,个人理财业务获得了快速发展。在西方发达国家,个人理财业务几乎深入到每一个家庭,其业务收入已占到银行总收入的30%以上。我国银行个人理财服务始于代理收付型的“中间业务”,2004年9月,银监会正式批准商业银行开展人民币理财业务。2005年初,四大国有商业银行相继获得银监会批准,经营人民币理财产品。预计2010年我国人民币理财市场规模将达到250亿美元

个人理财业务纵观世界

二十世纪70年代以来,全球商业银行在金融创新浪潮的冲击之下,个人理财业务获得了快速发展。根据资料显示,在过去的几年里,美国的银行业个人理财业务年平均利润率达到35%,年平均盈利增长率约为12%-15%。从发达国家银行个人理财业务的发展趋势看,个人理财业务具有批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势,在商业银行业务发展中占据着重要位置。而在我国的香港特别行政区,贴身的个人理财服务也成为近年来银行业竞争的主要焦点,针对不同收入的客户提供不同的服务,推动了港岛整体个人理财服务水平的不断提升。

个人理财业务国外状况

1、个人理财业务萌芽时期

20世纪30年代到60年代,通常被认为是个人理财业务的萌芽时期,但却没有对个人理财业务的明确的概念界定,那时的个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。

2、个人理财业务形成与发展时期

20世纪60年代到80年代,通常被认为是个人理财业务的形成与发展时期。20世纪70年代到80年代初期,个人理财业务的主要内容是合理避税、提供年金系列产品,参与有限合伙及投资于硬资产。直至1986年,伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低,个人理财业务的视角逐渐全面和广泛,开始从整体角度考虑客户的理财需求。

3、个人理财业务成熟时期

20世纪90年代是个人理财业务日趋成熟的时期。伴随着金融市场的国际化、金融产品的不断丰富和发展,这一时期的个人理财业务不仅开始广泛使用衍生金融产品,而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合,从而满足不同客户的个性化需求。[1]

个人理财业务我国状况

1、我国商业银行理财业务的发展历程及其动因

20世纪90年代末期,我国一些商业银行开始尝试向客户提供专业化的投资顾问和个人外汇理财服务。2000年9月,中国人民银行改革外币利率管理体制,为外币理财业务创造了政策通道,其后几年外汇理财产品一直处于主导地位,但是总体规模不大,没有形成竞争市场。中小股份制商业银行成为推动人民币理财业务发展先锋的直接原因是,在当时信贷投放高速增长的背景下,中小银行定期储蓄存款占比较低,缺乏稳定的资金来源,而发行人民币理财产品能够增强其吸储能力,缓解资金趋紧压力。

2、我国商业银行理财产品运作模式的演进

在人民币理财产品的初创期,投资方向基本为银行间国债、央行票据、货币市场基金等固定收益工具。在风险管理方面,与初期的外币理财产品相比,人民币理财产品则更为规范,客户资金与银行自有资金相互隔离。应该说,这一时期的理财产品与商业银行熟悉、专注并具有传统优势的领域,依靠银行自身的平台就可以完成产品销售、资产配置、投资决策、清算分配等职能。

此后,由于银行间债券市场利率的走低以及资本市场的走强,商业银行纷纷探索新的理财产品运作模式。一是借助信托平台进入股票市场、产业投资市场。银行通过与信托公司合作,将理财资金委托给信托公司,信托公司则以自己的名义,进行股票和实业投资。在此种投资路径打通以后,理财产品形式上的创新层出不穷,比如新股申购、信托受益权转让以及由债券、股票、信托融资等产品组合而成的资产配置产品等。二是与外资金融机构合作推出结构性理财产品,实现覆盖全球市场的投资管理。尤其是QDII的推出,打通了人民币海外投资的通道,扩大了资源配置的半径,理财市场上出现了大量与利率、汇率、股指挂钩的产品。

反观国内,自1996年中信实业银行广州分行在国内最早挂出“私人理财中心”的牌子至今,随着国内居民收入水平的日益提高,理财意识的不断增强,个人理财市场规模持续扩大已成为不争的现实。今年夏季,美林集团发布的全球财富报告显示2003年中国内地百万美元富翁约有23.6万人,比上一年的21万增长了12%,这些富豪所掌握的财富总额已经达到了9690亿美元。若以人民币计算,即将近24万人成为了千万级别的富翁。而根据波士顿咨询公司(BCG)的最新研究报告,在2003年亚洲理财市场(不包括日本)6.4万亿美元的管理资产中有3.29万亿来自大中华区。而该报告更预测到2008年北京举办下界奥运会时,大中华区的财富增长率将达到27%,为4.2万亿美元,且中国大陆将超越香港和台湾成为理财市场成长趋势中的领导力量。

而国内被广泛引用的另一份调查结果则来自上海:该次抽样调查表明,大多数上海市民认为"未经专家指导的自发理财方案有很大风险";有87%的被访问市民表示会接受银行提出的理财建议,其中32%的市民"最感兴趣的是银行的理财咨询和理财方案设计";40%的人认为"应增加代理客户投资操作,提供专家服务",并"希望能与银行理财专家建立稳定和经常性的业务联系"。由以上调查结果可见,如何理好财,用好自己的钱,使之能够不断保值、增值,发挥更大的作用已经成为越来越多逐渐富裕起来的国人所共同关注的话题。

面对如此巨大的市场需求,时至今日,国内各家银行拓展中高端个人理财业务的脚步一直未曾停滞。个人理财业务已经成为银行新的利润增长点,中外银行纷纷推出各自的个人理财品牌,并在个人高端客户市场和金融产品创新上展开了异常激烈的竞争。

个人理财业务影响因素

一、宏观影响因素

影响个人理财业务的宏观因素众多,包括政治、法律、政策环境,经济环境,社会环境和技术环境等,这些因素通过各自渠道直接或间接影响到个人理财业务的发展。

(一)政治、法律与政策环境

稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障,开放经济体系下运行的商业银行,不仅需要关注国内政治环境,还需同时敏锐地判断国际政治环境的变化动态。

金融机构开展个人理财业务受到很多相关法律法规的制约,例如《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国个人所得税法》等

国家政策对金融机构影响显著,其中宏观经济政策对投资理财具有实质性影响。

(二)经济环境

1、经济发展阶段

经济发展阶段是对一个经济体发展情况的总体性概括和描述,处在不同经济发展阶段的经济体,金融产业的发展水平及其对金融服务的需求结构有显著的差异。

按照美国学者罗斯托(Rostow)的观点,世界各国的经济发展可分为以下五个阶段:(1)传统经济社会;(2)经济起飞前的准备阶段;(3)经济起飞阶段;(4)迈向经济成熟阶段;(5)大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家,而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。

2、消费者的收入水平

个人金融业务以消费者收入为基础。衡量消费者收入水平的指标主要包括:

(1)国民收入。国民收入是指一个国家物质生产部门的劳动者在一定时期内(通常为一年)新创造的价值总和。

(2)人均国民收入。人均国民收入可以作为商业银行开展个人金融业务的一个重要参考指标,不同的人均国民收入水平,决定了消费者对不同的金融产品与金融服务的消费能力。

(3)个人收入。个人收入是指消费者个人从各种来源获得的收入总和。

(4)个人可支配收入。个人可支配收入是指个人收入扣除税款后的余额。个人可用这部分收入进行消费、投资,购买个人理财产品和服务。

3、宏观经济状况

(1)经济增长速度和经济周期

在经济增长比较快、处于扩张阶段时,个人和家庭应考虑增持成长性好的股票。房地产等资产,特别是买入对周期波动比较敏感的行业的资产,同时降低防御性低收益资产如储蓄产品等,以分享经济增长成果;反之,在经济增长放缓、处于收缩阶段时,个人和家庭应考虑增持防御性资产,同时降低股票、房产等资产的配置,以规避经济波动带来的损失。

(2)通货膨胀率

由于通货膨胀(或通货紧缩)根据其严重程度可区分为多种不同情形,而且对具体产品的影响也比较复杂,需要结合其他各方面情况才可以作出符合实际的具体判断。

(3)就业率

如果就业率偏高,那么个人理财策略可以偏于积极,更多地配置收益比较好的股票、房产等风险资产;如果就业率不断走低,那么个人理财策略可以偏于保守,更多地配置防御性资产,如储蓄产品等。

(4)国际收支与汇率

在开放经济体系下,一个经济体的国际收支状况和货币汇率的变动对个人理财策略具有显著影响。

(三)社会环境

社会环境包括社会文化环境、制度环境及人口环境。在一个开放、进步、文明的社会文化环境下,个人理财业务的发展空间非常广阔。

(四)技术环境

计算机信息技术与网络技术的发展使得商业银行开发新产品的周期大大缩短,能够向市场提供更多便利的新产品。商业银行和投资者通过网络节约了交易成本,也加快了理财产品的推陈出新。[1]

二、微观影响因素

对个人理财业务产生直接影响的微观因素主要是金融市场。

(一)金融市场竞争程度

金融市场上的竞争状况是影响商业银行个人理财业务的一个重要因素。一方面,伴随着金融业的全面开放,个人理财业务一直是内外资银行争抢的一个重要领域;另一方面,证券公司等非银行金融机构也在金融市场上与商业银行竞争个人理财业务。

(二)金融市场开放程度

伴随着金融市场开放程度的提高,商业银行可提供的个人理财业务的产品种类不断增加。一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要条件。同时,市场开放程度的提高,对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的要求。

(三)金融市场价格机制

理财产品的定价是影响理财产品业务的一个重要因素,金融市场上一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响,特别是利率水平。利率对于个人理财策略来说是最基础、最核心的影响因素之一,几乎所有的理财产品都有与利率有着或多或少的联系,利率水平的变动对各种理财产品的风险和收益状况产生着重要影响。

利率变化在不同情况下,对个人投资理财策略会产生不同的影响。[1]

三、其他影响因素

除了宏观因素和微观因素外,个人理财活动主体的意识和行为以及其他一些因素都会直接或间接对商业银行个人理财业务产生影响。

(一)客户对个人理财业务的认知度

客户的理财理念、客户对商业银行个人理财业务的态度,甚至对银行理财业务人员的信任度都会直接影响代商业银行理财业务。

(二)商业银行个人理财业务的定位

个人理财业务的定位直接影响到银行个人理财业务的发展,虽然目前许多银行把个人理财业务作为重点业务发展,但由于起步较晚,理财产品开发、理财资金的使用、理财业务的管理和理财业务的营销等方面仍存在不足,对银行总体贡献度有限,从而直接影响到业务本身的发展。

(三)其他理财机构理财业务的发展

其他理财机构理财业务的发展分流部分商业银行个人理财业务,如证券公司、基金公司、信托公司、保险公司、私募公司等。

(四)中介机构发展水平

个人理财业务专业性加强,从业人员须具备一定专业水平和道德水准。

(五)金融机构监管体制

个人理财业务涉及的市场众多,在分业经营管理的体制下,银行、证券、保险三大市场相互隔离,个人理财业务的发展空间,如理财产品创新等受到一定的限制。[1]

个人理财业务法律风险

商业银行个人理财业务,是商业银行将客户关系管理、资金管理和投资组合管理等要素融合后形成的综合化、特性化的一种具有创新性的银行理财与服务模式。充分认识和揭示商业银行开展个人理财业务隐含和暴露的法律风险及危害,构建和强化商业银行对个人理财业务法律风险的规避和控制机制,提升对商业银行个人理财业务的适度和有效监管质量和水平,对于促进商业银行个人理财业务的健康发展,保护广大金融理财产品消费者的资金安全和利益,以及有效地防控和化解金融风险有着重要的现实意义。本文将对推导出这一结论的理论和建议进行回顾、分析和论证。第一部分概述商业银行个人理财产品的定义、法律风险的概念、以及对法律风险的认识程度。因为,对于法律风险基本概念的歧义,或对法律风险存在模糊认识,往往影响和决定着金融监管当局和商业银行风险管理的理念和水平。第二部分对个人理财业务法律环境风险、运营法律风险进行了分析和描述,试图对个人理财业务发展和内部控制、金融监管等环境因素存在法律风险的问题进行一般性分析,找准问题、摆清现象、列举事实,从而认清我国发展个人理财业务所隐含和已暴露的法律风险情形;尤其是通过举例进行实证分析发现一个事实,大多数个人理财消费者在自身遭遇法律风险时,往往处于尴尬、无助和维权难的弱势境地。第三部分为深入分析环节,主旨是查找存在问题的成因。并从宏观治理、微观控制和消费者风险意识三个维度进行综合分析,并论证得出一个结论,我国金融监管当局和商业银行共同采取有效举措规避和控制法律风险是必要的和紧迫的。第四部分有选择性地介绍和描述了国外相关理财业务风险管理、法学理论和法律风险控制的经验做法。主要目的是借鉴和“拿来”。因为一些先进国家和地区发展个人理财业务本来就“先行一步”,所以,有关金融适度监管的方略,和商业银行实施有效的内控和规避风险的机制也应一并汲取和借鉴。第五部分在回顾以上各章节研究和分析的基础上,针对我国目前对发展个人理财业务在产品创新、业务营销过程的法律风险的规避和控制,以及金融监管等诸多方面存在的突出问题,提出了发展个人理财业务防控法律风险应从构建金融监管当局适度监管、银行系统内部进行有效控制,和实行个人理财业务经营模式多元创新等综合治理的措施来逐步实现,以此促进商业银行在强化对个人理财业务法律风险进行自律和规避及有效控制的前提下,向广大金融理财产品的消费者提供优质、有法律保障的理财服务,满足人们日益增长的个人资产,通过金融理财途径实现财富增值的需求。

中国银行个人理财产品融资便利贷款基本信息

贷款机构:中国银行

机构种类:小额贷款银行

贷款种类:抵押贷款

还款方式:到期还款

贷款额度: 10.00 - 1000.00 万

适合地区:河北省,山西省,内蒙古自治区,辽宁省,吉林省,黑龙江省,江苏省,浙江省,安徽省,福建省,江西省,山东省,河南省,湖北省,湖南省,广东省,广西壮族自治区,海南省,四川省更多...

贷款币种:人民币

适合人群:其他职业,国有企业员工,公务员,律师,教师,自由职业者

贷款利率:0.65%

贷款期限:1.00个月 - 12.00个月

办理时间:7天

贷款用途:个人消费贷款

其它费用: 无其他收费

中国银行个人理财产品融资便利贷款产品介绍

贷款可以用于一切合法的消费支出和生产经营活动,但不得用于非声明用途的个人支出,不得将贷款用于任何法律、法规、监管规定、国家政策禁止准入的项目或未经依法批准的项目,以及禁止以银行贷款投入的项目、用途。该产品满足借款人理财及贷款资金的双重需求。

中国银行个人理财产品融资便利贷款产品优势

1、贷款额度大。最高额度为1000万

2、还款方式灵活。理财产品融资便利贷款可以采用按月还息一次性还本或到期一次性偿还贷款本息的还款方式

3、申请便利。

中国银行个人理财产品融资便利贷款贷款条件

1、贷款人必须是除港、澳、台以外的具有完全民事行为能力的中华人民共和国公民

2、贷款人必须在中国银行有个人理财产品

个人理财与金融产品内容简介

《个人理财与金融产品》作者在分析中国居民收入变化及金融理财需求状况的基础上,从个人理财业务与理财规划视角,对国外及当前我国个人理财市场与金融理财产品作了分析,重点对银行、证券、保险、黄金、衍生金融产品以及私人银行业务等理财产品业务进行阐述,以期帮助大众投资者掌握基本的金融理财知识,树立科学的家庭理财观念。

集合理财产品简介

集合理财产品是由券商推出的、管理形式类似于基金,但属于私募性质的一种理财方式。依据中国证券监督管理委员会公布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》运作。

集合理财门槛相对较高,限定性产品最低参与金额为5万元,非限定性产品最低参与金额为10万元。

限定性集合理财的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券以及其他信用高且流动性强的固定收益类金融产品;投资于股票和股票型证券投资基金的资产.不得超过该计划资产净值的20%,并应当遵循分散投资风险的原则。和基金的投资范围一致。非限定性集合资产管理计划的投资范围则由集合资产管理合同约定,不受前款规定限制。

集合理财在参与方式、投资范围、投资策略、流动性安排、收益分配、费用收取等方面相比基金而言更具有灵活性,能为特定的客户群体量身定制理财产品,能更好的满足客户的投资理财需求集合理财产品

目前市场上共推出了32只(包括已到期的)券商的集合资产管理计划,按照投资类型可分为股票型、混合型、债券型、货币市场型和FOF(基金宝)等。

新型集合理财产品是全球最新财务管理计划:把收入的(40-50)%用于日常费用支出,20%左右存入银行用于周转,20%左右用于个性化投资,(10-15)%用于保障支出计划。

集合理财产品信息披露

集合理财产品是监管部门在清理整顿券商传统的保本保息委托理财基础上,重新规范的理财品种。其主要的特点是介乎基金与私募之间,既要求像基金一样进行信息披露,又不能在公开媒体上进行广告宣传。不过,集合理财产品的信息披露仅在券商和代理银行的网站进行,投资者需要自行登陆这些网站查询。当然,投资者如果购买了集合理财产品,将定期获得证券公司、托管集合理财产品

银行提供的管理报告和托管报告。证监会2004年10月发布的《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》规定,集合资产管理计划开始投资运作后,证券公司、托管银行应当至少每三个月向客户提供一次集合资产管理计划的管理报告和托管报告。证券公司还要对集合资产管理计划的运营情况单独进行年度审计,将审计意见提供给客户和托管银行。

集合理财产品产品设计

由于券商集合理财带有一定的私募性质,其在产品设计方面,比基金、银行理财产品更为灵活。如基金所没有的业绩提成、有限保本等都是政策允许的,并成为券商集合理财的主要看点。证监会2003年底发布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》规定,证券公司资产管理合同应当包括管理报酬的计算方法和支付方式。《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》也规定,集合资产管理计划运作期间发生的费用,可以在集合资产管理计划中列支,但应当在集合资产管理合同中做出明确的约定。在实际操作中,管理报酬一般包括固定的管理费和浮动的业绩报酬。

据此,部分券商集合理财设有业绩分成条款,可以形成对券商的有效激励,进而提高产品的收益率水平。如招商证券基金宝二期的业绩提取标准为,如果投资者持有该产品期间年化收益率超过4%,且超越业绩比较基准,招商证券将提取业绩分成,提取比例为年收益高于4%部分的10%。招商证券基金宝二期以“沪深300指数×60%+上证国债指数×30%+一年定期存款利率×10%”为业绩比较基准;国信证券价值增长的分成比例则为年化收益率超过6%收益部分的20%。但同时,国信证券收取的管理费要低于目前偏股型基金1.5%的水平,仅收取固定管理年费率0.8%。投资者需要注意的是,正是因为券商提取业绩分成,券商公布的产品净值可能和投资者最终获得的实际收益会有一定的差异。请投资者在签订集合理财合同时注意阅读相关条款。如国信证券“国信‘金理财’价值增长股票精选集合资产管理合同”就用超过一张页面的篇幅,专门对业绩报酬的计提和支付进行了详细介绍。与买基金无须签署书面合同不同,投资者认购、申购券商集合理财时需要签订委托合同。一般而言,该合同一式四份,委托人、管理人、托管人、推广机构网点各持有一份,具有同等法律效力。

部分集合理财产品还设置了有限保本条款,投资者的本金和收益将得到一定程度的保障。如招商证券基金宝二期,招商证券会以自有资金认购其中5%(最高不超过1亿元)的份额,与客户共担风险。国信证券价值增长则设置了管理费返还条款:该产品三年到期,如果到期三年总收益率低于9%(不含9%),则国信证券将用已收取的管理费对投资者认购参与并持有到期的份额予以有限补偿。此外,与基金的完全开放不同,券商集合理财一般采取定期开放的形式,兼顾产品的稳定性和流动性。如招商证券基金宝二期设置了每三个月一次的全开放期和只允许单向退出的每月一次的半开放期。国信“金理财”价值增长的开放期则为自计划成立日起每满三个月后的首五个工作日。

集合理财概念简介

集合理财是由券商推出的、管理形式类似于基金,但属于私募性质的一种理财方式。依据中国证券监督管理委员会公布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》运作。

集合理财分类

按照集合理财的规定,集合理财被分为两个大类:限定性和非限定性。限定性产品最低参与金额为5万元;非限定性产品最低参与金额为10万元。

限定性集合理财的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券以及其他信用高且流动性强的固定收益类金融产品;投资于股票和股票型证券投资基金的资产.不得超过该计划资产净值的20%,并应当遵循分散投资风险的原则。和基金的投资范围一致。

非限定集合理财的投资范围比较宽,投资股票或基金的比例较高,收益也更高,承担的风险也大。非限定性集合资产管理计划的投资范围则由集合资产管理合同约定,不受前款规定限制。

集合理财优势

券商集合理财和基金、银行的理财产品一样,有一定的可比性。但因其为券商代理理财,也就具有了基金和银行理财产品不可具有的优势。市场上共推出了30只(包括已到期的)券商的集合资产管理计划,按照投资类型可分为股票型、混合型、债券型、货币市场型和FOF(基金宝)等。

第一,投资范围宽泛

相对银行和基金公司而言,券商推出的理财产品具有得天独厚的优势:投资范围可以跨股市、债券、银行间市场,甚至还可以投资基金。例如,招商证券“基金宝”这种投资于各类基金的产品;“东方红1号”这样可以投资于债券、股票、股票型基金、货币基金以及ETF等各种品种的“大拼盘”。这些都让基金公司望而兴叹。

银行理财产品虽然也可以投资于风险较低的基金(如广发银行曾推出投资于货币基金的理财产品),但不能涉足高风险的权益类投资,如股票或股票型基金。

另外,券商集合理财投资于基金,这就让该产品在面临赎回时有了更大的运作空间。由于股市甚火,和所有的货币市场基金一样,限定性集合理财产品也都面临了巨大的赎回压力,赎回比例甚至达到了产品规模的一半以上。但因为该类产品可以投资于基金,利用货币市场基金良好的流动性应对赎回,这是基金不可比拟的。

投资基金除了可以应对赎回压力外,还可以帮助券商集合理财产品获得超越基金的收益。比如2006年8月31日成立的“光大阳光2号”,发行规模23亿元,专门投资于各类基金,是基金中的基金(FOF)。

截至 2006年12月31日,该产品单位净值为1.5449元,累计净值增长率为54.49%。业绩甚至超过了同期市场上绝大部分基金,让人们对FOF产品的投资能力刮目相看。

第二,自有资金参与投资并承担部分损失

不少券商集合理财产品都有券商的自有资金参与,比例在5%-10%之间。比如,“东方红2号”规定:管理人自有资金认购比例为计划成立日委托规模(含自有资金认购部分)的 5%,相当于委托人认购规模的5.26%;在集合计划存续期内,管理人自有资金认购的集合计划份额不得退出;当计划存续满两年发生亏损时,由管理人自有资金认购部分先承担损失;管理人自有资金认购部分承担有限责任,适用于投资者在认购期购买并持有两年的集合计划份额。

券商自有资金参与投资,既可弥补投资者损失又可调动券商的积极性。如果产品亏损了,投资者能获得券商以自有资金部分作出的补偿,有一定的“防护垫”作用。而且,产品的投资运作结果也关乎券商自有资金的安全与收益,这与基金只单纯充当“管理者”、拿固定比例的管理费有很大不同。

另外,券商集合理财的研究团队有雄厚的实力,各家券商公司都有庞大的研究团队和投行,这是任何一家基金公司、银行都无法比拟的优势。

券商集合理财发展简介

2001年11月,中国证监会发布了《关于规范证券公司受托投资管理业务的通知》;2003年5月,针对部分证券公司与银行合作开展集合理财的实际情况,为防范风险,中国证监会发布了《关于证券公司从事集合性受托投资管理业务有关问题的通知》,要求已经开展此类业务的证券公司对其业务行为进行规范,其他证券公司暂停开展此类业务;[1]

2005年3月,证监会批准了“光大阳光集合资产管理计划”的设立申请,这是经证监会审核批准的第一只集合资产管理计划;自2005年光大阳光集合资产管理计划正式成立以来,经历5年多的时间,不仅发行数量、发行规模屡创新高,而且参与的券商逐年增加。

券商集合理财计划成为中国资本市场一股不可忽视的投资力量,券商集合理财产品的日益增多。

券商集合理财主要分类

券商集合理财产品分为限定性和非限定性两类。

券商集合理财限定性的

所谓限定性券商集合理财产品主要是考虑到投资风险的因素,其对投资品种的比例限制较多,一般来说,类似产品将其投资对象限定在现金、货币市场基金、国债和企业债券等固定收益类资产,而投资于权益类证券和股票的比例不超过20%,收益能力不是很高,但风险相对偏低很多,比较适合于追求稳定收益的投资者选用。限定型产品则包括了债券型和货币市场型两种。

券商集合理财非限定性的

非限定性券商集合理财产品是指投资方向不固定,除了可以投资上述固定收益类资产以外,还可以投资股票、可转债、封闭式基金和ETF等资产,其可以根据相关投资品种的趋势进行灵活运作,尽可能追求最大化收益,该类型产品的收益率取决于券商的管理水平,其较为适合追求高风险、高收益的投资者选用。在非限定型产品中,主要包括股票型、混合型、FOF和QDII产品四种。

券商集合理财主要特点

券商集合理财与公募基金相比,主要有以下的相同点和不同点:

1、相同点

1)券商集合理财计划和公募基金一样都是集中投资者的资金进行专家理财,均以权益类和固定收益类产品为主要投资目标,投资人的资产均设立专门账户,由资产管理人管理、由独立的托管银行进行托管。

2)两者都具有专业的研究队伍和丰富的管理经验。

券商集合理财相关区别

1)准入门槛不同

券商对参加集合理财的客户资金门槛有一定要求,一般首次参与的资金必须达到5万元以上,而开放式基金认购起点一般为1000元,如果定期定额申购,起点最低可以降到200元左右;封闭式基金由于在二级市场上交易,没有限定门槛。

2)募集方式不同

券商集合理财产品不能公开宣传,募集范围相对较窄;而公募基金的募集可以公开宣传,募集的范围相对较宽。

3)收益不同

①投资收益不同:虽然两者投资范畴基本一致,不过由于券商集合理财产品在投资范围上可以投资开放式基金,这就使得券商可以选择优秀的基金,投资收益率会高于开放式基金的平均收益率。

②管理人的收益不同:基金管理人的收益来源于管理费用,而券商的收益不仅来源于管理费还包括业绩分成。业绩分成的收益方式对管理人有激励作用,也公平对应于其承担的风险。

4)安全性不同

券商集合理财产品的安全性优与基金。集合理财可以“隐性保本”。据了解,券商集合资产管理计划一般在合同中规定收益分配比例和亏损承担责任,而不同的产品有不同的合同,一般情况下,亏损是由投资者全部承担,而券商可以以自有资产购买一定比例本公司开发的集合产品,并可在有关协议中约定,当投资出现亏损时,证券公司投入的资金将优先用来弥补该公司其他购买人的损失。

5)流动性不同

公募基金的流动性优于券商集合理财产品的流动性。①部分基金如封闭式基金、ETF、LOF等可以在证券交易所上市交易,有利于投资者买卖该基金;而券商集合理财产品不能在证券交易所上市交易,其流动性明显不如前者。②券商集合理财一般数月至一年的封闭期之后才有一小段时间的开放期,开放期也比较有限,一般为每个月的3个工作日~5个工作日。投资者只能在开放期进行参与或者退出,其他时间不能交易;而开放式基金可以随时按基金申购、赎回,申购赎回的周期一般为2~3个工作日,变现容易。

6)投资限制不同

集合理财不仅被允许参与新股申购,还可以投资于基金,即(FOF),我国的《证券投资基金法》禁止基金投资于基金,并且银行间市场也有望开闸.

7)手续费不同

基金一般收取较为固定的管理费,如开放式股票型基金的管理费一般为1.5%,投资人购买基金还需交纳认购费、申购费、赎回费等手续费。现在发行的券商理财产品一般收取参与费和退出费,比例较证券投资基金的申购赎回费率稍低。至于管理费的提取方式,有的与投资人约定其他收费方式如以市场指数为基准,投资收益超出一定比例再收取管理费或约定按投资业绩计提管理费等,形式比较灵活。

8)运作的透明度不同

券商集合理财产品不如基金。《证券投资基金信息披露管理办法》专门对基金的信息披露工作进行规定,要求基金管理人必须每日公布基金的份额,对于基金管理人发生的重大事项也应及时公告,除此之外,还应于每个季度、每半年、每年公布定期公告,详细说明基金在上述期间的业绩表现、投资组合情况、基金管理人的重大事项等内容,使基金持有人能随时掌握基金最新的运作信息。而关于券商集合理财产品的信息披露,披露的相关法规只要求证券公司至少每三个月向客户提供一次准确、完整的资产管理报告,对报告期内客户资产的配置状况、价值变动等情况做出详细说明。由于基金在信息披露方面更规范及严格,因此在运作的透明度上要优于券商集合理财产品。[2]

券商集合理财最新发展

在连续两个多月的发行淡季后,09年10月底,券商集合理财的发行速度突增。这是继09年6、7月交替后第二波密集的券商集合理财发行潮。从长江超越理财稳健增利、兴业卓越2号,到创业2号稳健回报,共十只券商集合理财开始发售,其中七只产品是主要投资股市的非限定性产品。

截止09年11月底,经过一般最长一个月左右的发行期后,这波发行高潮无疑决定了这波券商集合理财“新丁”在12月的“入市潮”。若按平均每只募集10亿元估算,将有约百亿资金在近期募集到位,按债券型集合理财最大可投资股市资产比例20%计,有约76亿元将主要投向股市。分析人士认为,除了券商资产管理业务自身发展需要,09年底密集成立也可能是投资管理人对A股市场跨年度行情怀有积极预期。

事实上,09年,券商集合理财业务在有序推进中加速进程,产品发行频次明显加快。截至09年12月初,09年已新发41只券商集合理财,为08年全年新发数量的2倍多。其中主要投资股市的非限定性集合理财在其中占63%。同时,在审批提速后,还将有券商集合理财产品陆续获批。[3]

集合资产管理业务开展业务原则

集合资产管理业务是证券公司一种新的客户资产管理业务形式,目前尚无成熟做法和经验可循。为稳妥推动该项业务的开展,防范可能出现的风险,中国证监会对于证券公司设立集合资产管理计划、办理集合资产管理业务,采取先试点、后推开的原则。在试点阶段,中国证监会将严格限定办理集合资产管理业务的证券公司范围,仅允许已通过评审、成为可从事相关创新活动试点的证券公司试行办理此项业务,待积累一定经验后,再逐步推开此项业务。

证券公司此前已开展的集合性资产管理业务须按照《试行办法》及其他有关规定和要求进行清理。

集合资产管理业务业务基本规范

证券公司开展集合资产管理业务,应当根据《试行办法》的规定,遵循如下业务规范:。

(一)内控制度

1、对集合资产管理业务实行集中统一管理,建立严格的业务隔离制度。公司负责客户资产管理业务和负责自营业务的高级管理人员不得由同一人兼任,严禁分支机构对外独立开展集合资产管理业务。2、建立集合资产管理计划投资主办人员制度,即应当指定专门人员具体负责每一个集合资产管理计划的投资管理事宜。投资主办人员须具有三年以上证券自营、资产管理或证券投资基金从业经历,且应当具备良好的职业道德,无不良行为记录。集合资产管理计划存续期间,其投资主办人员不得管理其他集合资产管理计划。3、严格执行相关会计制度的要求,为集合资产管理计划建立独立完整的账户、核算、报告、审计和档案管理制度,设定清晰的清算路径和资金划转渠道,保证风险控制部门、监督检查部门能够对集合资产管理业务的运作和管理进行有效的监控,切实防止账外经营、挪用集合资产管理计划资产及其他违法违规情况的发生。

(二)推广安排

1、证券公司可以自行推广集合资产管理计划,也可以委托其他具有证券投资基金代销业务资格的商业银行或证券公司代为推广集合资产管理计划,并签订书面代理推广协议。证券公司对代理推广机构的推广活动负有监督检查义务,发现代理推广机构违反《试行办法》规定的,应当予以制止;情节严重的,应当按约定解除代理推广协议,并报告中国证监会和注册地中国证监会派出机构。2、证券公司、推广机构应当严格按照经核准的集合资产管理计划说明书、集合资产管理合同推广集合资产管理计划。3、严禁通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广集合资产管理计划。4、证券公司、推广机构应当保证每一份集合资产管理合同的金额不得低于《试行办法》规定的最低金额,并防止客户非法汇集他人资金参与集合资产管理计划。5、集合资产管理计划推广期间,应当由托管银行负责托管与集合资产管理计划推广有关的全部账户和资金,证券公司和推广机构应当将推广期间客户的资金存人在托管银行开立的专门账户。在集合资产管理计划设立完成、开始投资运作之前,任何人不得动用集合资产管理计划的资金。6、集合资产管理计划推广活动结束后,证券公司应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对集合资产管理计划进行验资,并出具验资报告。7、证券公司、托管银行及推广机构应当明确对客户的后续服务分工,并建立健全档案管理制度,妥善保管集合资产管理计划的合同、协议、客户明细、交易记录等文件资料。

(三)投资风险承担和证券公司资金参与

证券公司应当在集合资产管理计划说明书、集合资产管理合同等有关材料中向投资者进行明确的风险提示,说明集合资产管理计划的投资风险由投资者承担。

证券公司以自有资金参与所设立的集合资产管理计划的,应当根据公司章程的规定,获得公司董事会、股东会或其他内部授权程序的批准,并在计算公司净资本时,根据投入资金所承担的责任如实扣减公司净资本额。

(四)登记、托管与结算

在试点阶段,证券公司应当选择有证券投资基金托管业务资格的商业银行对集合资产管理计划的资产进行托管。

证券公司应当按照证券投资基金的结算模式办理集合资产管理计戈q的结算业务;实现客户交易结算资金严格的独立存管并经中国证监会批准的,可以按照经纪业务的结算模式办理集合资产管理计划的结算业务。证券公司、托管银行应当按照证券登记结算机构的有关规定承担集合资产管理计划交易结算的最终交收责任。

托管银行应当按照《试行办法》的规定,为每一个集合资产管理计划代理开立专门的资金账户,账户名称为集合资产管理计划名称;同时,为每一个集合资产管理计划在证券登记结算机构(上海、深圳分公司)代理开立专门的证券账户,证券账户名称为“证券公司——托管银行—— 集合资产管理计划名称”。

证券公司应当负责集合资产管理计划资产净值估值等会计核算业务,并由托管银行进行复核。

(五)席位

集合资产管理计划在证券交易所的投资交易活动,应当集中在专用的席位上进行,并向证券交易所、证券登记结算机构备案。

集合资产管理计划资产中的债券,不得用于回购。

(六)投资组合

集合资产管理计划的投资范围和投资组合安排应当遵守<试行办法》的规定,并符合集合资产管理计划说明书、集合资产管理合同的约定。证券公司应当在集合资产管理计划开始投资运作之日起六个月内使集合资产管理计划的投资组合比例符合集合资产管理合同的约定。因证券市场波动、投资对象合并、集合资产管理计划规模变动等外部因素致使集合资产管理计划的组合投资比例不符合集合资产管理合同约定的,证券公司应当在十个工作日内进行调整。

集合资产管理计划申购新股,不设申购上限,但所申报的金额不得超过该计划的总资产,所申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。集合资产管理计划投资于证券公司担任保荐机构(主承销商)的股票,应当遵守《试行办法》关于关联交易的限制规定。

托管银行、证券交易所应当对集合资产管理计划的投资范围和投资组合进行监控,发现有重大违规行为的,须及时报告中国证监会。

(七)流动性要求

1、证券公司应当根据集合资产管理计划的情况,保持必要的现金或到期日在一年以内的政府债券,以备支付客户的分红或退出款项;2、集合资产管理合同可以约定,当客户在单个开放日申请退出的金额超过集合资产管理计划资产一定比例时,证券公司可以按比例办理退出申请,并暂停接受超过部分退出申请或暂缓支付,但暂停或暂缓期限不得超过二十个工作日;3、证券公司及其代理推广机构不得为客户办理集合资产管理合同的转让事宜,但法律、行政法规另有规定的除外。

(八)信息披露

集合资产管理计划开始投资运作后,证券公司、托管银行应当至少每三个月向客户提供~次集合资产管理计划的管理报告和托管报告,并报中国证监会及注册地中国证监会派出机构备案。

证券公司应当按照《试行办法》的规定对集合资产管理计划的运营情况单独进行年度审计,将审计意见提供给客户和托管银行,井报中国证监会及注册地中国证监会派出机构备案。

(九)费用

集合资产管理计划推广期间的费用,不得从集合资产管理计划资产中列支。

集合资产管理计划运作期间发生的费用,可以在集合资产管理计划中列支,但应当在集合资产管理合同中做出明确的约定。

证券公司、托管银行、推广机构不得采用低于成本收费等方式进行不正当竞争。

集合资产管理计划含义

集合资产管理业务是获准创新试点的证券公司为投资者提供的一种增值理财服务。目前只有创新类证券公司有资格开展此项业务。创新类证券公司要求综合类券商的净资本要在8亿元以上,经纪类券商的净资本要在1亿元以上,可以在通过审批的前提下有资格从事各项创新活动。

集合资产管理计划区别

集合资产管理计划与普通投资基金的区别是什么?

集合资产管理计划与普通投资基金的主要区别是投资者定位不同,以及投资风格不同。

1、定位不同:基金是大众化的理财品种,是公募产品;而集合资产管理计划带有一定的私募性质,它目标群多为中高端客户。券商设立的非限定性集合计划接受单个客户的资金不得低于10万元,而设立的限定性集合理财计划接受单个客户的资金不得低于5万元。

2、产品投资比例不同:券商集合计划的股票投资下限最低可以为0,而基金都有持仓下限,尤其是股票型基金的最低持仓下限为80%。

投资理财产品定义

债券、银行定期存款、信用卡、股票投资、保险理财等等,哪些产品和货币、债券或股票基金搭配最为合适。在搭配的时候应该注意哪些要点?基金理财专家为投资者精选四种优秀组合搭配,并一一解读。这四种基金组合搭配分别为货币基金+银行信用卡,货币基金+股票投资,股票基金+记账式国债,以及债券基金+股票投资。基金市场上新出现的低风险产品短债基金十分火爆,理财专家建议可以把短债基金作为货币基金的替代,两者都是低风险稳定收益的基金产品。

投资理财产品投资组合

投资理财产品组合一

货币基金+银行信用卡

这种理财方法利用消费者在信用卡透支购物时,消费者可以获得一定时间的免息期,通常为20天-60天。由于信用卡暂时还没有收取年费,或者是每年只需刷卡消费几次就可以免收年费,所以消费者可以在免息期内无偿使用这些透支信额。

而透支部分可以用来进行投资,理财专家建议把这部分钱投资在低风险货币基金或短债基金上比较划算,年收益率可以达到2.5%左右,上半年货币基金年化收益率为2.8%,年化收益率有所下降,为2%左右,但远高于银行活期存款0.58%的税后收益率。由于货币基金没有申购、赎回费用,赎回也十分方便,一般只要提前两到三天预约就可以赎回,万一出现信用卡还款压力增大,投资者也可以及时收回投资归还银行。

这种理财方式的收益也不错,以家庭每月使用信用卡透支3000元,平均免息期40天,假设货币基金或短债基金年收益率为2.5%,计算出投资者每年可以用"借银行的钱"获得收益100元。

银行信用卡是鼓励消费的,使用这种理财方式的消费者要很好的控制消费欲望,否则,不但得不到收益,还要交给银行大量的罚息,到头来得不偿失。

投资理财产品组合二

货币基金+股票投资

这种理财组合是一种经典的保本资产和风险资产组合,货币基金在2005年6月底规模已经达到1803亿元,占基金总额的一半左右。两只低风险的短债基金认购十分火爆,分别认购45.8亿和114.1亿,低风险的货币基金或短债基金已经成为投资者投资保本资产的首选。

理财专家认为,在保守型资产配置中,理财市场著名的"二八原则"可以应用在股票投资和货币基金组合理财中十分合适,把两成资产投资在股票,八成资产投资在货币基金或短债。万一股票出现投资损失,也可以用低风险基金的稳定收益来弥补。

某券商有多年基金理财顾问经验的专家建议,投资者也可以模仿保本基金的操作方式,来合理分配股票和货币基金之间的比例。保本基金根据对股市的判断设定一个投资放大倍数,用来确定投资在股票市场的比例。

理财专家建议,投资者可以参照南方避险(202202)增值基金的投资比例,设定放大倍数,例如2005年第一季度南方避险股票和债券投资比例为20:76,投资者可以设定放大倍数为3或4,第二季度南方避险投资比例为13:84,投资者可以设定为5或6。"二八原则"其实就是把放大倍数设定为4。

投资理财产品组合三

股票基金+记账式国债

这种理财组合是风险承受能力略高的常见股票基金投资组合,精心选择优秀的股票型基金再加上记账式国债投资,既可以规避部分股票型基金投资带来的风险,又可以在流动性上更加灵活。

理财专家建议,由于股票型基金投资策略不同,基金之间投资收益和风险也有很大的差别,投资者的重点应该放在挑选基金公司和具体基金上。

投资理财产品组合四

债券基金+股票投资

这种理财组合是一种综合考虑收益的中等风险投资组合,今年上半年债券市场行情涨势如虹,债券基金收益率在所有基金中最高,加权平均净值增长率达到3.09%。从6月底至今,债券基金的收益率也达4%左右。

理财专家建议,投资者可以在选择债券基金的同时投资部分股票,两种资产组合有天然的收益-风险平衡优势,债券基金主要投资在长期国债、企业债、金融债和可转债四个方面,四种资产受不同行情的影响,组合起来具有良好的稳定性。此外,债券基金的管理费率和申购赎回费率也较低,基金的流动性良好。

关于两种资产的投资比例,基金理财专家表示,主要看投资者的风险承受能力,如果投资者不愿承担太大风险,只求较为稳定的收益,可以简单按照二八原则,即债券型基金占八成,股票投资占两成。如果投资者风险偏好水平较高,短期或中长期看好股市,可以多投资一些资金在股市上。

金融理财产品概念

金融理财产品是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上,针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中,银行只是接受客户的授权管理资金,投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。本文主要介绍了现行金融理财产品的分类,收益水平,发展趋势以及作者个人的想法和政策建议。

金融理财产品分类

一般根据本金与收益是否保证将金融理财产品分为保本固定收益产品、保本浮动收益产品与非保本浮动收益产品三类。

金融理财产品保证收益理财产品

保本收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益,银行承担由此产生的投资风险,或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险,其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配,并共同承担相关投资风险的理财计划。

保证收益产品包含两类产品:保本固定收益产品和保证最低收益产品。保本固定收益产品指银行按照合同约定的事项向投资者支付全额本金和固定收益的产品。投资者买这类产品到期获得固定收益,投资风险全由银行承担。但投资者并不是完全无条件地获得固定收益,监管层规定银行不能无条件地承诺固定收益,以防银行高息揽储。

因而,在固定收益产品中,合约中规定银行在特定时间或特定条件下拥有提前终止产品的权利,而投资者并不享有。由于固定收益理财产品投资风险均由银行承担,而投资者主要关注的是产品提前终止风险,而这类风险发生的概率较低。因此,投资者在选择固定收益产品主要把握两个比较:

第一,同类产品比较,同期限产品选年收益率高者,不同期限产品,在考虑流动性需要和利率政策的基础上进行选择;

第二,与定期存款比较,投资者之所以选金融理财产品,特别是固定收益产品,重要因素是其收益水平高于存款利息。保证最低收益产品指银行按照合同约定事项支付投资者全额本金、最低固定收益以及其他或有投资收益的产品。这类产品主要特点为银行承诺支付最低收益,这部分收益所产生的风险由银行承担;其他或有投资收益则按合同约定进行分配,投资者需承担这部分收益为零的风险。

金融理财产品保本浮动收益理财产品

保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付,本金以外的投资风险由客户承担,并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。商业银行在开展有关理财业务(协助性服务)时可以未经事先获准而使用信托权利。同时,境外多实行的是利率市场化和浮动汇率政策。因此,商业银行可向客户提供的产品种类较多、交叉性较强,理财业务主要侧重于咨询顾问和代客理财服务,分类和性质界定较为简单。相比之下,《中华人民共和国商业银行法》明确规定商业银行不得从事证券和信托业务,同时利率尚未完全市场化,在这样的市场环境和经营条件下,商业银行开发销售个人理财产品面临的约束较多,潜在的法律风险较大。具体的保本浮动收益又分很多种,比如保本信托产品,保本挂钩股票、商品指数等。其中贷款信托是指受托人接受委托人的委托,将委托人存入的资金,按其(或信托计划中)指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款,并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。委托人在发放贷款的对象、用途等方面有充分的自主权,同时又可利用信托公司在企业资信与资金管理方面的优势,增加资金的安全性,提高资金的使用效率。信托贷款业务主要有联营投资信托贷款、技术改造信托贷款、补偿贸易信托贷款、住房信托贷款等。

首先,项目的收益是封顶的。收益来源于贷款利息,执行人民银行相关利率标准。这意味着委托人的收益高限是贷款利率,而且面临着信托公司提取管理费用可能对这一收益的抵扣。不同的管理费用计提方式意味着收益抵扣的程度是不一样的,直接影响着投资人的利益。

其次,尽管信托公司基于自身的专业技能挑选了相关的项目进行贷款,但由于信息不对称,只能依赖对信托公司的信任。而信托公司刚整顿完毕,自身的信誉机制并没有建立起来,贷款的信用风险必须通过外部机制来控制。

金融理财产品非保本浮动收益产品

随着理财市场的发展,浮动非保本产品渐渐引人注目,所谓浮动非保本产品,就是那些不保证本金收益率浮动(比保本产品收益率高)的产品,市场上基本上有以下几种:QDII、打新股和基金宝。一般银行的非保本浮动收益型的风险仅次于储蓄风险,是追求稳定收益的稳健型客户的最佳选择。其中QDII是一项投资制度,设立该制度的直接目的是为了“进一步开放资本账户,以创造更多外汇需求,使人民币汇率更加平衡、更加市场化,并鼓励国内更多企业走出国门,从而减少贸易顺差和资本项目盈余”,直接表现为让国内投资者直接参与国外的市场,并获取全球市场收益。基金公司开展QDII业务,主要是直接投资境外证券市场不同风险层次的产品。与此前银行同类产品主要投资单一市场或结构性产品以及多数实施投资外包不同,基金公司的QDII产品投向更为广泛,把目标锁定全球股票市场,具有专业性强、投资更为积极主动的特点。与第二代银行QDII允许直接投资海外股市的比例达50%相比,基金QDII产品投资比例理论上可达到100%。在投资管理过程中,除了借助境外投资顾问的力量外,国内基金公司组成专门的投资团队参与境外投资的整个过程,享有完全的主动决策权。此外,基金QDII产品的门槛较低,适合更为广泛的投资者参与。大部分银行QDII产品认购门槛为几万甚至几十万人民币,基金QDII产品起点仅为1000元人民币。

结构性理财产品概念

结构型产品已经成为当今国际上发展最迅速、最具潜力的业务之一。

结构性理财产品主要类型

结构型理财产品的主要类型

结构型理财产品的回报率通常取决于挂钩资产(挂钩标的)的表现。根据挂钩资产的属性,结构型理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等

结构性理财产品外汇挂钩类

(1)定义

外汇挂钩类产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势,即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。

通常挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午3时整在路透社或彭博社相应外汇展示页中的价格而厘定。

(2)期权拆解

对于外汇挂钩结构型理财产品的大多数结构形式而言,较为流行的是看好/看淡,或区间式投资。基本上都可以有一个或一个以上的触及点。

①一触即付期权

是指在一定期间内,若挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点,则买方将可获得当初双方所协定的回报率。

假设:A银行在市场上发行了一个投资期3个月的看好美元/日元的产品,银行将设定一个触发汇率,到期时如最终汇率收盘价高于触发汇率,则总回报=投资金额×(1+潜在回报率),否则总回报=投资金额×(1+最低回报率)。

②双向不触发期权

是指在一定投资期内,若挂钩外汇在整个期间未曾触及买方所预先设定的两个触及点,则买方可获得协定的回报率。

按照该产品的结构,银行将设定两个触发汇率,即触发汇率上限和触发汇率下限。在整个投资期内,如汇率收盘价高于触发汇率上限或低于触发汇率下限,总回报=保证投资金额×(1+最低回报率);否则,即汇率收盘价格始终在触发汇率上限和触发汇率下限区间内波动,总回报=保证投资金额×(1+潜在回报率)。

③风险状况

外汇挂钩保本产品有投资风险,不应视为定期存款的替代品:

(1)流动性风险:一般该类产品都有预设投资期;

(2)集中投资风险:过度集中于某一类产品(区域行业)

(3)汇率风险:投资的基准货币非本币时存在汇率风险;

(4)提前终止的风险:客户不可提前终止,但银行拥有唯一的、绝对的提前终止权利;

(5)未成功认购风险:银行享有审批申请的全部权利,在起始日前,银行有权拒绝投资的申请;

(6)不保证收益风险:到期保本,不定有收益,同时到期前无任何定期收益。

结构性理财产品利率债券挂钩

(1)定义

利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩,产品的收益取决于产品结构和利率走势。

债券挂钩类理财产品主要是在货币市场和债券市场上进行交换和交易,并由银行发行的理财产品。特点是收益不高,但非常稳定,期限固定,不得提前支取。

(2)挂钩标的

对于利率/债券挂钩类产品,挂钩标的可以是一组或多组利率/债券。

①伦敦银行同业拆放利率

伦敦银行同业拆放利率(London Inter-bank Offer Rate,LIBOR)是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率,是目前国际间最重要的和最常见的市场基准利率。

该利率一般分为贷款利率和存款利率。一般报出的利率有隔夜(两个工作日)、7天、1个月、3个月、6个月和1年期的。参与该市场活动的其他金融机构,以此为基础确定自己的利率。

②国库券

国库券是国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的政府债券,债务人是国家,还款保证是财政收入,几乎不存在信用违约风险,是金融市场风险最小的信用工具。

国库券利率是市场利率变动情况的集中反映。

我国国库券的期限最短为1年,西方国家一般分为3个月、6个月、9个月和1年期四种。

③公司债券

是股份公司发行的一种债务凭证,承诺在未来的特定日期,偿还本金并按事先的约定支付利息。

结构性理财产品股票挂钩类

(1)定义

股票挂钩类理财产品又称联动式投资产品,是指通过金融工程技术,针对投资者对资本市场的不同预期,以拆解或组合衍生性金融产品(如股票、一篮子股票、指数等),并搭配零息债券的方式组合而成的各种报酬形态的金融产品。

(2)挂钩标的

①单只股票

②股票篮子

(3)期权拆解

股票挂钩类产品通常可以被分解为一系列的期权:

①认沽行使价:

赋予认沽权证持有者在到期日或到期前,根据若干转换比率,以行使价出售相关股票或收取适当差额付款的权利。

②认购行使价:

赋予认购权证持有者在到期日或到期前,根据若干转换比率,以行使价买入相关股票或收取适当差额付款的权利。

结构性理财产品基金挂钩类

(1)定义

QDII合格境内机构投资者,是指在一国境内设立,并经该国有关部门批准可以从事境外证券市场有价证券投资的基金。

补充小知识:

QFII合格境外机构投资者,是指在境外设立,并经我国有关部门批准可以从事境内证券市场有价证券投资的基金。

(2)挂钩标的

①基金

投资者通过基金将分散的资金集中起来,交由专业托管人和管理人进行托管、管理,投资于股票、债券、外汇、货币、实业等领域,以尽可能减少风险并获取收益。

②交易所上市基金(Exchanges Traded Fund,ETF)

ETF本质上属于开放式基金,其本身有三个鲜明特点:

<1>可以在交易所挂牌买卖

<2>属于指数型开放式基金,在交易所挂牌,交易便利;

<3>投资者只能用于指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF,而不是现有开放式基金的以现金申购赎回。

银行结构性理财产品产品介绍

结构型理财产品是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。结构型产品已经成为当今国际上发展最迅速、最具潜力的业务之一。

银行结构性理财产品主要类型

结构型理财产品的主要类型

结构型理财产品的回报率通常取决于挂钩资产(挂钩标的)的表现。根据挂钩资产的属性,结构型理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等

外汇挂钩类理财产品

外汇挂钩类产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势,即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。

通常挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午3时整在路透社或彭博社相应外汇展示页中的价格而厘定。

(2)期权拆解

对于外汇挂钩结构型理财产品的大多数结构形式而言,目前较为流行的是看好/看淡,或区间式投资。基本上都可以有一个或一个以上的触及点。

①一触即付期权

是指在一定期间内,若挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点,则买方将可获得当初双方所协定的回报率。

假设:A银行在市场上发行了一个投资期3个月的看好美元/日元的产品,银行将设定一个触发汇率,到期时如最终汇率收盘价高于触发汇率,则总回报=投资金额×(1+潜在回报率),否则总回报=投资金额×(1+最低回报率)。

②双向不触发期权

是指在一定投资期内,若挂钩外汇在整个期间未曾触及买方所预先设定的两个触及点,则买方可获得协定的回报率。

按照该产品的结构,银行将设定两个触发汇率,即触发汇率上限和触发汇率下限。在整个投资期内,如汇率收盘价高于触发汇率上限或低于触发汇率下限,总回报=保证投资金额×(1+最低回报率);否则,即汇率收盘价格始终在触发汇率上限和触发汇率下限区间内波动,总回报=保证投资金额×(1+潜在回报率)。

③风险状况

外汇挂钩保本产品有投资风险,不应视为定期存款的替代品:

(1)流动性风险:一般该类产品都有预设投资期;

(2)集中投资风险:过度集中于某一类产品(区域行业)

(3)汇率风险:投资的基准货币非本币时存在汇率风险;

(4)提前终止的风险:客户不可提前终止,但银行拥有唯一的、绝对的提前终止权利;

(5)未成功认购风险:银行享有审批申请的全部权利,在起始日前,银行有权拒绝投资的申请;

(6)不保证收益风险:到期保本,不定有收益,同时到期前无任何定期收益。

利率/债券挂钩类理财产品(1)定义

利率/债券挂钩类理财产品

利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩,产品的收益取决于产品结构和利率走势。

债券挂钩类理财产品主要是在货币市场和债券市场上进行交换和交易,并由银行发行的理财产品。特点是收益不高,但非常稳定,期限固定,不得提前支取。

(2)挂钩标的

对于利率/债券挂钩类产品,挂钩标的可以是一组或多组利率/债券。

①伦敦银行同业拆放利率

伦敦银行同业拆放利率(LondonInter-bankOfferRate,LIBOR)是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率,是目前国际间最重要的和最常见的市场基准利率。

该利率一般分为贷款利率和存款利率。一般报出的利率有隔夜(两个工作日)、7天、1个月、3个月、6个月和1年期的。参与该市场活动的其他金融机构,以此为基础确定自己的利率。

②国库券

国库券是国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的政府债券,债务人是国家,还款保证是财政收入,几乎不存在信用违约风险,是金融市场风险最小的信用工具。

国库券利率是市场利率变动情况的集中反映。

我国国库券的期限最短为1年,西方国家一般分为3个月、6个月、9个月和1年期四种。

③公司债券

是股份公司发行的一种债务凭证,承诺在未来的特定日期,偿还本金并按事先的约定支付利息。

股票挂钩类理财产品(1)定义

股票挂钩类理财产品

股票挂钩类理财产品又称联动式投资产品,是指通过金融工程技术,针对投资者对资本市场的不同预期,以拆解或组合衍生性金融产品(如股票、一篮子股票、指数等),并搭配零息债券的方式组合而成的各种报酬形态的金融产品。

(2)挂钩标的

①单只股票

②股票篮子

(3)期权拆解

股票挂钩类产品通常可以被分解为一系列的期权:

①认沽行使价:

赋予认沽权证持有者在到期日或到期前,根据若干转换比率,以行使价出售相关股票或收取适当差额付款的权利。

②认购行使价:

赋予认购权证持有者在到期日或到期前,根据若干转换比率,以行使价买入相关股票或收取适当差额付款的权利。

QDII基金挂钩类理财产品(1)定义

QDII基金挂钩类理财产品

QDII合格境内机构投资者,是指在一国境内设立,并经该国有关部门批准可以从事境外证券市场有价证券投资的基金。

补充小知识:

QFII合格境外机构投资者,是指在境外设立,并经我国有关部门批准可以从事境内证券市场有价证券投资的基金。

(2)挂钩标的

①基金

投资者通过基金将分散的资金集中起来,交由专业托管人和管理人进行托管、管理,投资于股票、债券、外汇、货币、实业等领域,以尽可能减少风险并获取收益。

②交易所上市基金(ExchangesTradedFund,ETF)

ETF本质上属于开放式基金,其本身有三个鲜明特点:

<1>可以在交易所挂牌买卖

<2>属于指数型开放式基金,在交易所挂牌,交易便利;

<3>投资者只能用于指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF,而不是现有开放式基金的以现金申购赎回。

结构化信托产品结构化信托产品的收益分配

结构化信托产品根据投资者不同的风险偏好,对信托受益权进行分层配置,将受益人分为“优先受益人”和“次级受益人”两类。信托产品盈利时,优先受益人先于次级受益人得到收益分配;信托产品亏损时,次级受益人以其认购的信托资金为限,保障优先受益人的收益或承担部分亏损。优先受益人在承担较低风险的同时,收益也有一定的限制,在投资回报十分丰厚时,次级受益人的收益要比优先受益人更高。

结构化信托产品结构化信托产品的结构性

结构化信托理财产品与一般信托产品的不同,主要就在于“结构”上。目前,国内信托公司设计的结构化证券投资信托理财产品具有几个可识别的特征。

首先,在信托计划的委托人上采用“一般/优先”模式。社会投资者是优先受益权委托人,一般受益权委托人则为机构投资者。“一般/优先”模式使委托人的收益与风险成正比。从理论上说,初始信托资金由优先受益权资金和一般受益权资金按一定比例配比。

其次,在风险承担上,一般受益权委托人(一般受益人)以其初始信托资金承担有限风险在先,而优先受益权委托人(优先受益人)承担相对较低的风险在后;在收益分配上,优先受益人则优先于一般受益人。结构化信托理财产品的避震功能也就体现于此,当该信托计划出现较大的风险并由此造成亏损时,机构投资者的资金冲锋在前,保障投资者的资金安全。与此相对应,当投资获得丰厚回报时,机构投资者的收益也要比个人投资者多得多。

此外,“结构”还体现在投资模式上。结构化证券投资信托产品就是投资的多元组合,此类产品可以投资股票、基金、债券、货币市场工具等多种有价证券,具体的投资比例由该信托的投资团队掌握。

结构化金融衍生产品介绍

structural derivative financial products

目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据。

结构化金融衍生产品的类别:

1.按联结的基础产品分类,可分为股权联结型产品(其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系)、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类;

2.按收益保障性分类,可分为收益保证性和非收益保证型两大类,其中前者又可进一步细分为保本型和保证最低收益型产品;

3.按发行方式分类,可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品,前者通常可以在交易所交易。目前,美国证券交易所(AMEX)有数千种结构化产品上市交易;我国香港交易所也推出了结构性产品;

4.按嵌入式衍生产品分类。结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品,它们有些是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的;也有些嵌入式衍生产品并无显性的表达,必须通过细致分析方可分解出相应衍生产品。按照嵌入式衍生产品的属性不同,可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。

目前最为流行的结构化金融衍生品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上可上市交易的各类结构化票据,它们通常与某种金融价格相联系,其投资收益随该价格的变化而变化。


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没有了